5年期以上LPR下调幅度小于1年期 专家：楼市调控未放松

1. 5年期以上LPR下调幅度小于1年期 专家：楼市调控未放松

2月20日央行公布了新一期的贷款市场报价利率(LPR)：1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%。1年期和5年期以上LPR分别下调了10个基点和5个基点。  

LPR的下调符合市场预期。自从新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来，央行先是在2月3日A股节后首个交易日当天开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，并且下调7天和14天逆回购利率10个基点，又在17日下调中期借贷便利(MLF)利率10个基点。业内普遍认为加强逆周期调控将是未来一段时间对冲疫情影响的主要手段，LPR下调“几无悬念”。  
果然20日LPR如期下调，但在两个品种的下调幅度上却有些出人意料：5年期以上LPR并没有同步下调10基点，而是5基点，下调幅度小于1年期。  
中国民生银行首席研究员温彬表示，5年期以上LPR仅下调5个基点，反映当前银行长期负债成本较高，导致长期贷款利率报价下降幅度有限。  
由于5年期以上LPR是个人住房贷款利率的主要定价基准，有分析人士认为，5年期以上LPR下调幅度小于1年期，与当前楼市调控总基调有关。  
受新型冠状病毒肺炎疫情影响，全国多地房地产开发和销售按下了暂停键：建筑工地停工、售楼处关闭。中原地产研究中心统计数据显示，从2020年1月下旬开始，大部分开发商的成交量相比往年春节期间下跌了95%。有业内人士表示，房地产作为高负债率行业，疫情对其资金链造成了沉重压力。  
日前，无锡、西安、天津等多个城市出台允许延期缴纳土地出让金、允许延期开竣工、要求金融机构不得盲目抽贷断贷等措施，为房企资金链减负，提振行业。有观点将上述多个城市的“救企”政策解读为“救市”，认为房地产调控政策将迎来宽松。  
对此，在2月16日至19日的短短4天时间里，财政部、统计局、央行密集发声，重申要坚持“房住不炒”定位，强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。  
华泰证券首席宏观分析师李超表示，此次5年期LPR报价下降5基点，预计将有助于增加居民按揭贷款需求，但下降幅度低于1年期，系与房地产调控整体基调相一致。  
交通银行金融研究中心唐建伟、陈冀认为，5年期LPR下调不等于地产调控放松，更主要的目的在于降低实体企业中长期融资成本。尽管受疫情影响，多数城市的房地产销售几乎“冷冻”，但随着疫情态势的逐步好转，防控禁令未来逐步解除，房地产销售也会逐步正常化。而5年期LPR的回落更多地是引导基建、制造业等实体企业的中长期融资利率下行，为疫后重建提供资金支持。  
据易居研究院智库中心研究总监严跃进测算，此次下调后，在其统计内的全国64个城市中，100万房贷、等额本息偿还30年，其月供额从此前1月份的5731元减少至5699元，减少了31元。可见此次5年期以上LPR下调，对房贷成本的影响并不大，对楼市的“促销”意义很有限。(记者李春晖)

2. 5年期以上LPR下调15基点，对楼市来说意味着什么？将会带来哪些影响？

出现这种情况之后，很有可能会让楼市迎来复苏的状态。而且也会让很多刚需选择购买房子。
很多人在购买房子的过程中，都会选择通过贷款的方式进行分期付款。因此在分期付款的过程中都会产生比较大的经济压力。然而当分析付款的利率进行下调之后，对于很多没有购买房子的人群来说真的是一件比较不错的事情。
5年期以上LPR下调15基点。
首先从目前的情况来看，人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布了新一期贷款市场的报价利率。而且从这一期的报价利率中，我们可以了解到5年期以上的LPR下调了15个基点， 也就是说房子贷款利率下降到了4.1%。从而有很多人在观看到这则消息之后，内心都产生一种特别激动的心情。
楼市可能迎来复苏的状态。
其次就是房贷利率进行下调之后，很有可能会让楼市迎来复苏的状态。因为从目前的情况来看，楼市一直处于销量下滑的情况。而且大部分想要购买房子的人群，都会因为房贷利率比较高的原因选择改变自己购房的想法。所以当房贷利率下调到4.1%的时候，让很多刚需内心都会产生一种想要购买房子的想法。从而就可以让楼市迎来销量上升的状态。
很多房区都会选择购买房子。
最后就是从我个人的角度来看，房贷利率进行下调之后最大的影响就是会有很多刚需都会选择在这种情况下进行购买房子。因为房贷利率下调到4.1%的时候，同样的贷款年限可以节省几万元的利息费用。所以对于刚需来说，现在购买房子是一种比较不错的选择。但是房贷的利率一直都无法得到稳定的状态，所以无论任何人在购买房子之前都应该谨慎考虑。

3. 5年期LPR21月以来首次下调 提振房地产市场

2022年首期贷款市场报价利率(LPR)迎来双降。1月20日，中国人民银行(下称“央行”)授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%，较上一期分别下调10个基点、5个基点。
值得关注的是，此次5年期以上LPR变动为2020年4月份以来首次下调。对此，广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉在接受记者采访时表示，此次5年期以上LPR下调可以稳定预期，对于降低房贷还款负担、激励购房者入市、促进开发商回款、确保房屋交付等均具有积极作用，同时其信号意义重大。
政策利率下调引导
LPR是由报价行对其最优质客户执行的贷款利率，资金成本、市场供求、风险溢价等因素均会影响其报价。此外，公开市场操作利率、MLF利率，以及存款利率监管等，也会对资金成本产生影响。
在财信证券首席经济学家伍超明看来，此次LPR下调是央行利率机制传导顺畅的必然结果。1月17日，央行下调政策利率，从而影响银行间拆借市场、回购市场等批发市场利率水平，最终传导至零售市场利率。
民生银行首席研究员温彬对记者表示，从历史上看，MLF利率作为政策利率，其下调对LPR报价下降具有较强引导意义。1月17日，央行开展7天期逆回购和1年期MLF，中标利率均下调10个基点，这也成为导致本月LPR报价下降的主要原因。
“政策利率下调引导LPR报价下降，有助于降低实体经济综合融资成本。”温彬认为，年初通过下调政策利率，引导LPR报价下降，是货币政策主动作为、靠前发力的体现。而LPR下降会传导至企业贷款利率，降低信贷融资成本。同时，政策利率下行也有助于引导债券收益率下降，进一步促进企业综合融资成本下降，从而起到稳定市场主体预期、提振信心的作用。
提振房地产市场景气度
从此次LPR下调幅度来看，1年期LPR下调10个基点，5年期以上LPR下调5个基点。截至本期报价，1年期LPR已连续2个月下降，而5年期以上LPR则是自2020年4月份以来的首次调整，已时隔21个月。
伍超明对记者表示，调降5年期LPR，一方面，有助于降低企业中长期贷款利率水平，刺激企业信贷需求；另一方面，将起到稳预期作用，支持房地产市场稳定健康发展，落实稳地价、稳房价和稳预期要求。此外，将降低居民购房成本，更好地满足居民的合理住房需求，进而修复和稳定房地产行业预期，助力房地产销售面积和投资增速企稳回升。
“此次央行降息政策有助于提振房地产市场景气度。”易居研究院智库中心研究总监严跃进对记者表示，从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企“愿贷敢贷”，激活房企新年投资和开工意愿；从购房者角度看，房贷利率成本将进一步下调，刺激合理住房消费需求，活跃交易行情。整体来看，供给端和消费端的活跃将促进房地产行业景气度提升，助力行业朝着更稳的方向发展。
同时，严跃进表示，此次降息将传导到房贷市场。他算了一笔账：以100万元贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在此次利率调整前，月供金额为5156元；而调整后，月供金额则为5126元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率进一步下调，那么减负效应会更加明显。
后续降准操作仍可期
本周以来，央行下调MLF、逆回购利率，以及调降LPR所释放出的信号，让市场对更多宽松货币政策举措有所期待。
在降准方面，央行副行长刘国强在近期国新办举行的新闻发布会上表示，当前金融机构平均存款准备金率为8.4%，这个水平无论是与其他发展中经济体相比，还是与历史存款准备金率相比都不高，下一步进一步调整的空间变小。不过从另外一个角度看，空间变小但仍然还有一定空间，可以根据经济金融运行情况以及宏观调控需要使用。
对于是否还有进一步降息的可能，华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师张瑜认为，如果1月份社融数据质量没有明显修复，那么2月份MLF利率再度调降或有很大可能。
西部证券研报认为，站在银行角度来看，前期两次降准和一次降息均已体现在此次LPR调降中。当前银行净息差水平较低，这意味着银行较难主动进一步压降加点，LPR的后续下行仍需依赖总量型货币政策引导。如需快速引导预期，调降MLF是更好的选择。如果1月份社融数据不佳，央行有望快速进行年内第二次调降MLF操作。
温彬认为，下一阶段，宏观政策将继续靠前发力，跨周期和逆周期调节相结合，保持经济运行在合理区间。一方面，考虑到当前我国经济面临“三重压力”，货币政策将继续加大力度支持稳增长。根据央行的表态，说明未来仍有降准可能。另一方面，央行将继续通过公开市场操作、MLF等多种货币政策工具组合，保持市场流动性合理充裕，并用好结构性货币政策做“加法”，加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的精准支持力度，稳定信贷增长，促进综合融资成本稳中有降。

4. 一年期、五年期LPR双双下调，购房时机真的来了吗？

降一年期、五年期LPR双双下调，购房时机真的来了吗？降息之后，银行可用资金增多，开发商和买房人都能拿到更多的资金，自然会促进房价的上涨，大概率事件对房地产市场是好事！

我们都知道，2020年到2022是很特殊的三年。因为疫情，我们所有的工作以及生活都陷入了暂停。那么国家为了鼓励实体经济的发展，多次进行定向降准降息。其实对于购房者来说目前也是比较好的，因5年期及以上的LPR利率已经降到了4.45左右。应该说是最近5年以来力度还算可以。

那么！好多人会问2022年是不是买房的好时机呢？
这里信贷员就以郑州市场为例来分析一下。目前郑州市的二手房挂牌数量已经达到了16万套。其实对于一个人口即将过千万的城市来说，挂牌数量并不太多，但是比起去年来说是增加了不少。这里面有一部分是置换，也有一部分是投资客为了卖房回笼资金。我感觉应该有一小部分没事挂着玩玩。新房的话，目前郑州市场还是比较稳定的。价格也没有太大优势，如果说活动力度特别大的，基本上都是一些大户型或者是楼层不好，或者是需要全款等等。正常四环以内房价还是比较坚挺的。其实郊区盘2022年应该是非常值得入手的，因为好多楼盘从最高价到现在已经缩水了30%左右。有的地方甚至已经腰斩，所以说如果说投资的话可以去选择一些郊区盘。

总结：本人建议还是买在四环内。而且我觉得2022年买房应该是一个非常好的时机，首先利率也是比较低的，可供选择也多。如今是买方市场，所以说你谈价或者是挑选都是比较有优势的。

5. 5年期以上LPR下降首日：首套房贷利率降至4.1%，对楼市影响几何？

这样做可以显著刺激楼市行情，同时也能够多去鼓励大家积极买房。
这是一个非常简单的道理，当5年期的lpr下降的时候，这基本上意味着个人住房贷款的利率会继续下降。在此之前，居民所申请的个人住房贷款的利率曾经高达6.25%左右，因为很多城市的房地产行情并不好，所以我们的个人住房贷款利率也在不断下调，并且下调到了4.1%的幅度。当居民购房的时候，居民所申请的个人住房贷款所产生的利息也会不断下降，所以大家的买房成本其实会显著降低，大家买房的意愿也会进一步增强。
首套房的贷款利率降低到了4.1%。
这是一个非常夸张的概念，在短短两年之内，我们的个人住房贷款的首套房的贷款利率已经降低到了4.1%，降低的空间达到了2%左右。如果一个人申请了100万的个人住房贷款的话，这基本上意味着这个人可以享受到至少30万以上的贷款利息的差值。
这个措施会提振各个地方的楼市行情。
在个人住房贷款利息逐渐下降的时候，很多人不仅会选择主动偿还个人住房贷款，没有买房的人也会到各个城市积极买房。特别是对于广大年轻人来说，当年轻人到了结婚生子的年龄之后，因为买房的限制进一步减少，买房的成本进一步降低，所以广大年轻人将会成为买房的独立人群。
与此同时，我个人认为以后的个人住房贷款利率可能会被降到3%左右，如果换了下行情继续向下的话，以后的个人住房贷款甚至有可能会达到2%。到那个时候，买房将不再会成为一件困难的事情，多数年轻人也会拥有属于自己的房子。

6. 10月lpr报价出炉：1年期和5年期均维持不变，是否益于买房一族？

10月lpr报价出炉：1年期和5年期均维持不变，是有益于买房一族首先是因为减轻了他们的经济负担，其次就是经济市场的活力可以充分地被盘活起来，再者就是很多人购买汽车的时候可以降低对应的成本，另外就是社会的融资需求会加大有利于整体的经济市场的建设程度，需要从以下四方面来阐述分析10月lpr报价出炉：1年期和5年期均维持不变，是否益于买房一族。
一、因为减轻了他们的经济负担
首先就是因为减轻了他们的经济负担 ，对于很多的人群而言他们会因为对应的一些利好政策的在买房的时候减轻了很多不必要的经济负担，从而更好的完成买房的心愿，并且使得房价的水平更加稳定。

二、经济市场的活力可以充分地被盘活起来 
其次就是经济市场的活力可以充分地被盘活起来 ，对经济市场而言如果可以充分的被盘活起来那么对于整体的长期发展就是非常有利的，因为经济市场的未来需要很多投资者的参与。

三、很多人购买汽车的时候可以降低对应的成本 
再者就是很多人购买汽车的时候可以降低对应的成本 ，对于很多人购买汽车的时候可以获得更多的保障有利于他们减轻一些生活压力，并且他们的未来也会呈现出一个更加明朗的发展状态。

四、社会的融资需求会加大有利于整体的经济市场的建设程度 
另外就是社会的融资需求会加大有利于整体的经济市场的建设程度 ，这样子对于很多企业而言他们就可以顺利活得更多的流动资金有利于企业的长期经营。

银行应该做到的注意事项：
应该加大对于市场上面的资金的释放。

7. 5年期以上LPR不变 实际房贷利率或下调

3月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR)，1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%，均与上一期持平，超出市场预期。
　　5年期以上LPR被认为与房贷关系更大，本次5年期以上LPR按兵不动颇令人意外。多位业内人士表示，在市场逐渐复苏的情况下，出现降息预期落空，肯定会影响部分购房者信心，也凸显了金融领域坚持“房住不炒”的决心，但房贷利率预计仍将下行。
　　边际调整预期落空
　　进入3月，金融监管机构对房地产金融政策表态未变，仍坚持“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的态度。
　　3月17日，银保监会首席风险官肖远企表示，目前房贷政策整体没有变化，个别地方和银行作出的首付比例和贷款利率调整都在政策允许范围内。只要保持在总体房贷政策范围内，每个地方都可以按照“一城一策”原则进行调整。从目前看，地方和银行房贷政策调整都没有突破总体政策要求。
　　受疫情影响，2月份房地产销量受到较大冲击，房贷规模亦明显下滑。据国家统计局数据，1-2月份全国固定资产投资同比下降24.5%，创历史最低，其中房地产开发投资同比下降16.3%；全国商品房销售面积同比下降39.9%，商品房销售额同比下降35.9%。
　　从金融角度看，2月底至今出现个别银行在监管政策内的降低首付政策试探，大多为“一日游”或是错误信息炒作，对市场影响非常有限。如3月10日有传言称，湖州银行已开始首套房首付降至二成、二套房降至三成政策。当日深夜，湖州银行在其官方公众号发布声明表示，近期该行个人住房信贷政策没有调整和改变，相关传言不实。
　　值得注意的是，房贷利率未见明显松动，但房企尤其是龙头房企债务融资却出现井喷之势。仅以“疫情防控债”为例，截至3月10日，与房地产相关的“疫情防控债”就已经达到28只，合计募集资金337亿元。同时，债券发行利率屡创新低。例如万科A近期发行25亿元公司债券，其中品种一实际发行规模15亿元，最终票面利率低至3.02%。债务融资的放宽，为房企度过当前非常时期提供了相对充裕的资金。
　　后续仍有降息空间
　　尽管本轮5年期以上LPR报价未降，但多位金融和房地产人士均表示，目前实际已经处于降息周期，房贷利率不可能继续上涨，未来仍有下降空间。
　　易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，虽然LPR利率本身没有调整，但预计各地商业银行近期的实际房贷利率会有下调的可能。
　　近日，融360大数据研究院发布报告称，2月全国首套房贷款平均利率为5.5%，环比下降1BP，为对应期限5年期LPR加点70BP；二套房贷款平均利率为5.81%，环比下降1BP，为5年期LPR加点101BP。这是首套房、二套房贷利率连续两个月下降。
　　其中，2月19个城市首套房贷款利率环比有所下调，但下调幅度都比较小，均在1-5个BP之间。一线城市中，除北京外，另外三个城市再次下调首套房贷款利率水平。广州和深圳均环比下调3个BP，上海则环比下调2个BP，下调后首套房贷利率再创新低，仅4.8%，与对应期限的5年期LPR水平一致。二线城市中，重庆环比下降5BP。
　　2月，进入全国首套房贷利率最低前十城市榜单的分别是：上海、厦门、天津、深圳、乌鲁木齐、哈尔滨、广州、珠海、海口、北京。其中，上海、厦门和天津最低，平均房贷利率分别为4.8%、5.1%和5.12%，其它七个城市首套房贷利率水平也在5.35%以下。

8. 5年期以上LPR不变 实际房贷利率或下调

3月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR)，1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%，均与上一期持平，超出市场预期。
5年期以上LPR被认为与房贷关系更大，本次5年期以上LPR按兵不动颇令人意外。多位业内人士表示，在市场逐渐复苏的情况下，出现降息预期落空，肯定会影响部分购房者信心，也凸显了金融领域坚持“房住不炒”的决心，但房贷利率预计仍将下行。
边际调整预期落空
进入3月，金融监管机构对房地产金融政策表态未变，仍坚持“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的态度。
3月17日，银保监会首席风险官肖远企表示，目前房贷政策整体没有变化，个别地方和银行作出的首付比例和贷款利率调整都在政策允许范围内。只要保持在总体房贷政策范围内，每个地方都可以按照“一城一策”原则进行调整。从目前看，地方和银行房贷政策调整都没有突破总体政策要求。
受疫情影响，2月份房地产销量受到较大冲击，房贷规模亦明显下滑。据国家统计局数据，1-2月份全国固定资产投资同比下降24.5%，创历史最低，其中房地产开发投资同比下降16.3%；全国商品房销售面积同比下降39.9%，商品房销售额同比下降35.9%。
从金融角度看，2月底至今出现个别银行在监管政策内的降低首付政策试探，大多为“一日游”或是错误信息炒作，对市场影响非常有限。如3月10日有传言称，湖州银行已开始首套房首付降至二成、二套房降至三成政策。当日深夜，湖州银行在其官方公众号发布声明表示，近期该行个人住房信贷政策没有调整和改变，相关传言不实。
值得注意的是，房贷利率未见明显松动，但房企尤其是龙头房企债务融资却出现井喷之势。仅以“疫情防控债”为例，截至3月10日，与房地产相关的“疫情防控债”就已经达到28只，合计募集资金337亿元。同时，债券发行利率屡创新低。例如万科A近期发行25亿元公司债券，其中品种一实际发行规模15亿元，最终票面利率低至3.02%。债务融资的放宽，为房企度过当前非常时期提供了相对充裕的资金。
后续仍有降息空间
尽管本轮5年期以上LPR报价未降，但多位金融和房地产人士均表示，目前实际已经处于降息周期，房贷利率不可能继续上涨，未来仍有下降空间。
严跃进认为，虽然LPR利率本身没有调整，但预计各地商业银行近期的实际房贷利率会有下调的可能。
近日，融360大数据研究院发布报告称，2月全国首套房贷款平均利率为5.5%，环比下降1BP，为对应期限5年期LPR加点70BP；二套房贷款平均利率为5.81%，环比下降1BP，为5年期LPR加点101BP。这是首套房、二套房贷利率连续两个月下降。
其中，2月19个城市首套房贷款利率环比有所下调，但下调幅度都比较小，均在1-5个BP之间。一线城市中，除北京外，另外三个城市再次下调首套房贷款利率水平。广州和深圳均环比下调3个BP，上海则环比下调2个BP，下调后首套房贷利率再创新低，仅4.8%，与对应期限的5年期LPR水平一致。二线城市中，重庆环比下降5BP。
2月，进入全国首套房贷利率最低前十城市榜单的分别是：上海、厦门、天津、深圳、乌鲁木齐、哈尔滨、广州、珠海、海口、北京。其中，上海、厦门和天津最低，平均房贷利率分别为4.8%、5.1%和5.12%，其它七个城市首套房贷利率水平也在5.35%以下。