1. 股票内在价值计算例题
明年股利应该为:0.8*1.06*1.06
该股票的内在价值:0.8*1.06*1.06/(12%-6%)=14.98元
目前每股股票价格是20元高于14.98元,被高估了.
2. 股票内在价值的计算方法
股票内在价值的计算需要用到:当前股票的内在价值、基期每股现金股利、基期后第一期的每股现金股利、现金股股利永久增长率、投资者要求的收益率等指标进行计算。
股票内在价值是分析家们分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经营消长等因素后认为股票所真正代表的价值。
这种所谓的内在价值在某种意义上取决于分析家或投资者个人的看法,所以可能对同一公司得出不同的结论。计算股票的内在价值有许多方法,但都是以未来的收入折成现值(即未来款项的现值)计算的。
扩展资料:
股票交易费用
股票买进和卖出都要收佣金(手续费),买进和卖出的佣金由各证券商自定(最高为成交金额的千分之三,最低没有限制,越低越好。),一般为:成交金额的0.05%,佣金不足5元按5元收。
卖出股票时收印花税:成交金额的千分之一 (以前为3‰,2008年印花税下调,单边收取千分之一)。
2015年8月1日起,深市,沪市股票的买进和卖出都要照成交金额0.02‰收取过户费,以上费用,小于1分钱的部分,按四舍五入收取。
还有一个很少时间发生的费用:批量利息归本。相当于股民把钱交给了券商,券商在一定时间内,返回给股民一定的活期利息。
参考资料来源:百度百科-股票
3. 股票内在价值三种计算公式
三种计算公式为:1.市盈率方法:股票内在价值=10*每股利润*(1+第一年增长率)*(1+第二年增长率)*(1+第三年增长率)*(1+综合性系数)。2.资产评估法:股票内在价值=(总资产-负债)/总股本。计算出的数值大于市场价格,表示价格低估,反之如果计算出数值小于市场的价格,则表示该公司股票被高估。3.销售收入法:就是将上市公司的年销收入比上股票总市值,如果大于1,则表示股票价值被低估,反之小于1,则是股票的市值被高估。【拓展资料】股票价值的计算公式:股票价值=面值+净值+清算价格+发行价+市价。股票的票面价值又称“面值”,即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为“有面额股票”。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作为发行价,称为“平价发行”,此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和,也等于面值总和。发行价格高于面值称为“溢价发行”,募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户,以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。股票的账面价值又称“股票净值”或“每股净资产”,在没有优先股的条件下,每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值,从会计角度说,等于股东权益价值。股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响,但是,通常情况下,股票账面价值并不等于股票的市场价格。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说,股票的清算价值应与账面价值一致,但实际上并非如此。在公司清算时,其资产往往只能压低价格出售,再加上必要的清算费用,所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
4. 股票的内在价值 计算题
明年股利应该为:0.8*1.06*1.06
该股票的内在价值:0.8*1.06*1.06/(12%-6%)=14.98元
目前每股股票价格是20元高于14.98元,被高估了。
5. 股票内在价值三种计算公式
三种计算公式为:1.市盈率方法:股票内在价值=10*每股利润*(1+第一年增长率)*(1+第二年增长率)*(1+第三年增长率)*(1+综合性系数)。2.资产评估法:股票内在价值=(总资产-负债)/总股本。计算出的数值大于市场价格,表示价格低估,反之如果计算出数值小于市场的价格,则表示该公司股票被高估。3.销售收入法:就是将上市公司的年销收入比上股票总市值,如果大于1,则表示股票价值被低估,反之小于1,则是股票的市值被高估。拓展资料股票价值的计算公式:股票价值=面值+净值+清算价格+发行价+市价。股票的票面价值又称“面值”,即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为“有面额股票”。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作为发行价,称为“平价发行”,此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和,也等于面值总和。发行价格高于面值称为“溢价发行”,募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户,以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。股票的账面价值又称“股票净值”或“每股净资产”,在没有优先股的条件下,每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值,从会计角度说,等于股东权益价值。股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响,但是,通常情况下,股票账面价值并不等于股票的市场价格。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说,股票的清算价值应与账面价值一致,但实际上并非如此。在公司清算时,其资产往往只能压低价格出售,再加上必要的清算费用,所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。股票交易注意事项选择前景光明,股息丰厚公司的股票。这些股票将会随时间推移不断增值,投资者也能够因此赢取较多的盈利。切勿过分贪图收益。投资者在进行投资的时候切不可认为股票会—涨再涨,否则一旦股价下跌,造成的经济损失就无法挽回,投资者切勿过贪,期望在最高点将所持股票卖出,股市瞬息万变,现在还在迅猛上涨,下一秒可能立刻就跌入谷底,所以投资者应该看清楚走势,适时卖出。
6. 股票内在价值三种计算公式
1、市盈率方法:股票内在价值=10*每股利润*(1+第一年增长率)*(1+第二年增长率)*(1+第三年增长率)*(1+综合性系数)。2、资产评估法:股票内在价值=(总资产-负债)/总股本。计算出的数值大于市场价格,表示价格低估,反之如果计算出数值小于市场的价格,则表示该公司股票被高估。3、销售收入法:就是将上市公司的年销收入比上股票总市值,如果大于1,则表示股票价值被低估,反之小于1,则是股票的市值被高估。拓展资料:股票内在价值是分析家们分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经营消长等因素后认为股票所真正代表的价值。这种所谓的内在价值在某种意义上取决于分析家或投资者个人的看法,所以可能对同一公司得出不同的结论。计算股票的内在价值有许多方法,但都是以未来的收入折成现值(即未来款项的现值)计算的。股票内在价值即股票未来收益的现值,取决于预期股息收入和市场收益率。决定股票市场长期波动趋势的是内在价值,但现实生活中股票市场中短期的波动幅度往往会超过同一时期内价值的提高幅度。那么究竟是什么决定了价格对于价值的偏离呢?投资者预期是中短期股票价格波动的决定性因素。在投资者预期的影响下,股票市场会自发形成一个正反馈过程。股票价格的不断上升增强了投资者的信心及期望,进而吸引更多的投资者进入市场,推动股票价格进一步上升,并促使这一循环过程继续进行下去。并且这个反馈过程是无法自我纠正的,循环过程的结束需要由外力来打破。近期的A股市场正是在这种机制的作用下不断上升的。本轮上升趋势的初始催化因素是价值低估和股权分置改革,但随着A股市场估值水平的不断提高,投资者乐观预期已经成为当前A股市场不断上涨的主要动力。之前,对于A股市场总体偏高的疑虑曾经引发了关于资产泡沫的讨论,并导致了股票市场的振荡。股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。
7. 股票内在价值计算
用excel做很方便,可以直接用公式,不会公式可以算出每年的现值然后累加,也很方便
现在用累加法算,到100年后现值基本很小,我一共算了100年,对各年现值累加求和为43.5999
具体看下边
年度 分红 贴现 现值
0 2 1 2
1 2.1 1.1 1.909090909
2 2.205 1.21 1.82231405
3 2.31525 1.331 1.739481593
4 2.4310125 1.4641 1.660414248
5 2.552563125 1.61051 1.584940873
6 2.680191281 1.771561 1.512898106
7 2.814200845 1.9487171 1.44413001
8 2.954910888 2.14358881 1.378487737
9 3.102656432 2.357947691 1.315829203
10 3.257789254 2.59374246 1.256018785
11 3.420678716 2.853116706 1.198927022
12 3.591712652 3.138428377 1.144430339
13 3.771298285 3.452271214 1.092410778
14 3.959863199 3.797498336 1.042755743
15 4.157856359 4.177248169 0.995357755
16 4.365749177 4.594972986 0.95011422
17 4.584036636 5.054470285 0.90692721
18 4.813238467 5.559917313 0.865703246
19 5.053900391 6.115909045 0.826353099
20 5.30659541 6.727499949 0.788791594
21 5.571925181 7.400249944 0.752937431
22 5.85052144 8.140274939 0.718713002
23 6.143047512 8.954302433 0.686044229
24 6.450199887 9.849732676 0.654860401
25 6.772709882 10.83470594 0.625094019
26 7.111345376 11.91817654 0.596680654
27 7.466912645 13.10999419 0.569558806
28 7.840258277 14.42099361 0.54366977
29 8.232271191 15.86309297 0.518957508
30 8.64388475 17.44940227 0.49536853
31 9.076078988 19.1943425 0.472851779
32 9.529882937 21.11377675 0.451358516
33 10.00637708 23.22515442 0.43084222
34 10.50669594 25.54766986 0.411258482
35 11.03203074 28.10243685 0.392564915
36 11.58363227 30.91268053 0.374721055
37 12.16281389 34.00394859 0.35768828
38 12.77095458 37.40434344 0.341429722
39 13.40950231 41.14477779 0.325910189
40 14.07997742 45.25925557 0.31109609
41 14.7839763 49.78518112 0.296955358
42 15.52317511 54.76369924 0.283457387
43 16.29933387 60.24006916 0.270572961
44 17.11430056 66.26407608 0.25827419
45 17.97001559 72.89048369 0.246534454
46 18.86851637 80.17953205 0.235328342
47 19.81194218 88.19748526 0.224631599
48 20.80253929 97.01723378 0.214421072
49 21.84266626 106.7189572 0.20467466
50 22.93479957 117.3908529 0.195371266
51 24.08153955 129.1299382 0.186490754
52 25.28561653 142.042932 0.178013902
53 26.54989735 156.2472252 0.169922361
54 27.87739222 171.8719477 0.162198617
55 29.27126183 189.0591425 0.154825953
56 30.73482492 207.9650567 0.147788409
57 32.27156617 228.7615624 0.141070754
58 33.88514448 251.6377186 0.134658447
59 35.5794017 276.8014905 0.128537609
60 37.35837179 304.4816395 0.12269499
61 39.22629038 334.9298035 0.117117945
62 41.1876049 368.4227838 0.111794402
63 43.24698514 405.2650622 0.106712839
64 45.4093344 445.7915685 0.101862255
65 47.67980112 490.3707253 0.097232152
66 50.06379117 539.4077978 0.092812509
67 52.56698073 593.3485776 0.088593759
68 55.19532977 652.6834354 0.08456677
69 57.95509626 717.9517789 0.080722826
70 60.85285107 789.7469568 0.077053606
71 63.89549362 868.7216525 0.07355117
72 67.09026831 955.5938177 0.070207935
73 70.44478172 1051.1532 0.067016665
74 73.96702081 1156.268519 0.063970453
75 77.66537185 1271.895371 0.061062705
76 81.54864044 1399.084909 0.058287127
77 85.62607246 1538.993399 0.055637713
78 89.90737608 1692.892739 0.053108726
79 94.40274489 1862.182013 0.050694693
80 99.12288213 2048.400215 0.048390388
81 104.0790262 2253.240236 0.046190825
82 109.2829776 2478.56426 0.044091242
83 114.7471264 2726.420686 0.042087095
84 120.4844828 2999.062754 0.040174045
85 126.5087069 3298.96903 0.038347952
86 132.8341422 3628.865933 0.036604864
87 139.4758493 3991.752526 0.034941006
88 146.4496418 4390.927778 0.033352779
89 153.7721239 4830.020556 0.031836743
90 161.4607301 5313.022612 0.030389618
91 169.5337666 5844.324873 0.029008272
92 178.0104549 6428.75736 0.027689714
93 186.9109777 7071.633096 0.026431091
94 196.2565266 7778.796406 0.025229678
95 206.0693529 8556.676047 0.024082874
96 216.3728205 9412.343651 0.022988198
97 227.1914616 10353.57802 0.02194328
98 238.5510346 11388.93582 0.020945858
99 250.4785864 12527.8294 0.019993774
100 263.0025157 13780.61234 0.019084966
8. 计算股票内在价值问题
巴菲特将企业的内在价值定义为:企业折算为现值的所有未来收益,使用政府债券利率作为适当的贴现率。(巴菲特引用约翰.伯.威廉姆斯的《价值投资理论》作为自己所下定义的来源。而约翰.伯.威廉姆斯是引用罗伯特.F.威斯的《投资未来价值》(《巴伦周刊》1930年9月8日)作为自己所下定义的理论来源。威斯说:“对于任何证券来说,不论是股票还是债券,其合理的价格就是把所有未来收入之和按照当前利率折算得出的现值。”(很有趣的是,威廉姆斯和威斯在定义中指的都是公司未来支付的股息,而不是公司的未来收益。而巴菲特不管股息有没有支付,他在自己的定义中把所有的未来收入都看做是公司的未来收益。)
......
巴菲特所做的就是预测他所关注的公司在未来一个时期,比如说5~10年每股权益价值,用权益回报率减去股息支付率。
以伯克希尔-哈撒韦公司为例向你讲解。1986年,伯克希尔-哈撒韦公司的股东权益为2073美元。
从1964年至1983年,伯克希尔的股东权益回报为23.3%年复利收益率。如果你想要预测1996年公司的每股权益,(使用德州仪器公司的BA-35太阳能财务计算器,切换到财务模式,执行未来
价值计算。:
首先,输入1986年每股权益价值2073美元作为现值(PV键),然后输入增长率作为利率,这里是23.3%(%i键)接下来是年分数10(N键)。分别点击计算键(CPT)和未来价值键(FV),计算结果会告诉你,1996年,伯克希尔-哈撒韦的每股权益价值为16835美元。
你应该问自己,你在1986年愿意花多少钱来购买1996年16835美元的股东权益。首先,你需要问自己想要得到多少收益。如果你和巴菲特一样,那么15%是你对收益率的最低期望值。如果是这样,你只需将16835美元折算成现值,用15%作为适当的贴现率。
首先,将你计算器中上次的计算结果清零。现在输入16835美元作为未来价值(FV),然后是贴现率15%(%i),接下来是年分数10(N)。点击计算键(CPT)和现值键(PV)计算器将告诉你,如果你想在未来10年中得到15%的年复利收益率,即每股4161美元的话,那么在1986年你最多能出多少钱。
看看1986年当地的报纸你就会知道,当时伯克希尔-哈撒韦公司的股票每股售价大约为2700美元。你想想,哇,你可能会得到比您期望的15%更高的收益率。来检查一下。你输入2700美元作为现值(PV)。16835美元作为未来价值(FV),10为年分数(N),然后点击计算键(CPT)和利率键(%i),计算器将告诉你,你可以预期的年复利收益率为20% 。
到1996年,伯克希尔-哈撒韦公司以大约24.8%年复利收益率结束其每股权益价值的增长。1996年,该公司以大约24.8%的年复利收益率,使其每股基本权益增长至19011美元。
但要知道,当你耐心等待伯克希尔-哈撒韦公司价值上涨的时候,市场很看好伯克希尔-哈撒韦公司,在1996年将公司股价抬升至每股38000美元。如果你在1986年以2700美元的价格买入了一股伯克希尔-哈撒韦公司的股票,并在1996年以38000美元将其出售的话,这就相当于你的投资在10年期间年复利收益率达到了30.2% 。
要计算收益率,你先输入2700美元作为现值(PV),38000美元作为未来价值(FV),10作为年分数(N),然后点击计算键(CPT)和利率键(%i),你就可以计算出年复利收益率达到了30.2% 。......
希望对您有所帮助!
(详情请参考:《巴菲特法则实战手册》)