为什么股指期货上市会影响到大盘呢？

1. 为什么股指期货上市会影响到大盘呢？

由于我国即将推出的第一个股指期货产品是基于沪深300(5454.730,-59.17,-1.07%)指数的，而用于编制沪深300指数的300只股票又是我国市场上最好的蓝筹股，因此，股指期货的推出肯定会影响到蓝筹股的走势。 从长期来看，作为现货市场影子的衍生产品——股指期货不会影响蓝筹股的具体估值，因为股指期货的推出最终不会影响到蓝筹股公司的销售收入和成本等基本面。蓝筹股行情的上涨和下跌完全取决于当前蓝筹股估值的合理性，蓝筹股现货价格离合理估值越远，蓝筹股行情暴涨暴跌的可能性越大。股指期货的短期波动并不能改变蓝筹股行情的长期趋势。 但从短期来看，股指期货对蓝筹股行情的影响还是比较大的。 首先，在股指期货推出前后，机构将大力购入蓝筹股以争取更多的股市话语权。沪深300成分股中的权重股在股指期货推出后可能成为各类投资者战略性的投资品种，机构投资者将买入并长期持有，进而蓝筹指标股也渐为稀缺并受人追捧。这样，市场整体的中枢结构短期内将逐渐上移。沪深300指数期货推出后，机构为了达到调控指数为自己获利的目的，将大力购买蓝筹股，特别是在目前股票市场还不能卖空的机制下，持仓蓝筹股为机构在股指期货推出后抢占了更多的股市话语权。尤其是那些权重大、质地优良、业绩稳定的大盘蓝筹股，将会长期成为众多机构重点关注的对象，并作为基础仓位被机构投资者长期持有。 其次，围绕股指期货展开的套利和对冲对蓝筹股行情也有影响。由于存在交易成本，期货价格一般在现货价格的上下一定幅度内波动，此时没有套利机会。当期货价格发挥价格发现的功能时，会大幅偏离合理的估值区间，此时存在套利机会，从而引发机构大量的套利和对冲行为的发生。当期货价格向上偏离超过这个幅度时，存在正向套利机会，套利操作是不断卖出股指期货，同时不断买入蓝筹股现货，从而推高蓝筹股行情；当期货价格向下偏离超过这个幅度时，存在反向套利机会，套利操作是不断买入股指期货，同时不断卖出蓝筹股现货，从而压低蓝筹股行情。机构为了有效利用股指期货工具来进行期货和现货套利，其股票组合必须和股指期货标的指数——沪深300之间有很高的相关性。这就决定了机构在目前不得不大力购入大盘蓝筹股。 第三，股指期货的推出将降低蓝筹股的波动性。在股指期货宣布推出到正式推出前，蓝筹股还会有相当幅度的上涨，其原因是“先做多才能后做空”，即拿到了现货市场上的筹码，才有可能在期货市场上做空。照此推理，沪深300占权重大的蓝筹股股票也会有优于市场的表现。沪深300权重股的筹码多在基金和保险公司等机构手里，而这些机构暂时又不可以参与期货交易，蓝筹股筹码相对锁定，造成蓝筹股供应紧张。沪深300股指期货作为在国内资本市场即将推出的首只股指期货品种，将使机构资金的投资行为和操作策略产生很大的变化。由于当前国内资本市场没有做空机制，机构投资者在选择投资品种时往往是采取抱团策略；但是一旦市场变坏又会出现羊群效应，往往会出现一起杀跌的情况，这样对市场形成很大的做空压力，增加了市场的系统性风险。在股指数期货品种推出以后，机构投资者在市场进行局部调整的时候可以不用将手中持有的股票卖掉，而利用股指期货对冲的办法对冲掉市场的系统性风险；由于股指期货的流动性比股票要高很多，而交易成本却要低得多，对冲实施起来非常方便。如此一来则避免了蓝筹股的大进大出和大起大落

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2. 股指期货为什么会先大盘表现出来涨跌

期货是对市场某一交易品种的预期。
股指期是以沪深300为基点的。
做股指期货的可以说都是对股票市场的反应相当敏锐的一些，这些人对大盘有一个整体的判断，当多数为看涨时则买涨，当多数人看空时则买空，所以股指期货就会在炒做者的买进卖出中出现涨跌。
股指期货实际上是买的大盘的预期。

3. 股指期货为什么会对大盘有影响呢?

股指期货的推出,并不会引起大盘震荡。恰恰相反，股指走势将趋于平缓。股指期货的推出，双边市场结构将得到完善，对冲交易成为现实，将深层次改变A股市场交易。股指期货推出之后，期货市场、现货市场、货币市场之间的联动将会使市场变化更加复杂；对冲交易将使得投资者的操作方式更加灵活多变，对风险的控制手段更加丰富，期货市场的套期保值功能将有助于降低现货市场的风险。   具体而言，股指期货的推出将从以下几个方面影响A股市场：   股指走势将趋于平缓   从成熟市场的发展历史可以看出，单纯现货市场的单边交易的股指波动幅度远大于建立了对冲交易机制的期货、现货双边交易市场。排除了重大事件对股市的影响，股指大幅波动多出现在市场走势不明朗的时候。在单边市场里，投资者要么做多要么做空要么不做，除了不做，其他两种选择都将面临巨大的风险，从而助长了股指的波动。而在双边市场里，如果股指大幅波动，无论选择作多还是做空，投资者都可以在期货市场做一笔相反的对冲交易，从而获得平均收益化解风险。无论大幅上涨还是下跌，股指期货都可以获得巨量套期收益，大量资金进入期货市场，现货市场价格将在期货市场的作用下逐步趋于平缓，股指将呈收敛走势，从而降低了股指的波动幅度。   利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货币场和股票指数的期货币场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点、则该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。   比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13 000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元，这时恒生指数期货亦下跌至10 000点，于是该投资者在期货中场上以平仓方式买进原有的3份合约，实现期货市场的平仓盈利45万港元［（13 000-10 000）x50x3］，期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，较好地实现了套期保值。同样，股指期货也像其他期货品种一样，可以利用买进卖出的差价进行投机交易。   大盘蓝筹股的投资价值凸显   在双边市场里，能代表股指走势的是权重股，权重股是进行股指对冲交易必需的工具，因而意欲进行对冲交易的投资者，必须在现货市场持有足够多的权重股筹码，从而将拉高大盘蓝筹股的股价，在股指期货投资者完成建仓之前，大盘蓝筹股的上涨是必然的。有从事股指期货研究的学者指出，大盘蓝筹股的估值将从现在的低于其真实价值得20％－30％提高到高于真实价值得20％－30％，汇丰银行的股价长时间徘徊100港元以上就是一例。   投资者结构将发生深刻变化   股指期货投资专业性强、风险程度，其投资理念、风险控制与股票现货市场有着本质区别。在与机构投资者的竞争中，中小投资者往往缺乏必要的投资技能，抗风险能力低，因而面临的风险也远大于机构投资者。另一方面，股指期货投资门槛比较高，要求投资者的资金量在40万以上，而据最新统计，A股市场投资者资金量在30万及以下的占投资者总数的89％，50万以下的占95％。因此股指期货推出之后，能进行对冲交易实施套期保值的将主要是机构投资者，中小投资者将很难直接从股指期货市场获益。   成熟市场数据显示，国际对冲基金的年收益率大多在10％－30％之间，这对于中小投资者来说也是个不错的收益率，因而，选择投资基金，间接受益于股指期货市场将成为中小投资者比较明智的选择。可以预见，以机构投资者为主力的市场格局将更加明显。   操纵市场将更加困难，做庄得到根本抑制   首先在双边市场格局下，期货、现货市场的双重作用可以抑制，可以抑制大盘的剧烈波动，在走势和缓的市场里，要大幅拉升或打压某支股票将是非常困难的，做庄成为不可能。其次做庄是特定历史条件下的产物，在单边市场里，交易品种单一，要么是低风险低收益的债券类产品，要么是高风险高收益的股票类产品，没有其他的选择，在股票市场做庄成了获得最大收益的手段，但做庄的代价也是惨烈的。我国股市十几年的历史上，曾经叱诧风云的证券公司轰然倒地的事情屡见不鲜，很多都是倒在了做庄上。如果市场提供了风险相对较小，收益又能达到10％－30％的投资产品，相信理智的投资者都会放弃做庄。

4. 股指期货的涨跌对股市有什么影响？

股指期货的全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。
股票市场是一个具有相当风险的金融市场，股票投资人面临着两类风险。
第一类是由于受到特定因素影响的特定股票的市场价格波动，给该股票持有者带来的风险，称为非系统性风险；
另一类是在作用于整个市场的因素的影响下，市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险，称为系统风险。对于非系统风险，投资者用增加持有股票种数，构造投资组合的方法来消除；对于后一种风险，投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避，因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场的走势，而一个人无法买卖所有股票的期货合约。在长期的股票实践中，人们发现，股票价格指数基本上代表了全市场股票价格变动的趋势和幅度。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的商品，便可以利用这种商品的期货合约对全市场进行保值。利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。

5. 股指期货会影响大盘指数吗

股指期货和大盘指数的关系相辅相成...影响肯定有，至于大不大嘛，还得看所处的位置...比如说：2015年6月的牛市顶...大盘已经明显的上冲乏力，就差最后一根稻草就倒了...这个时候股市期货轻轻一碰，指数、个股拼命的往下掉...这个时候影响力是最强的。这时候应该密切关注股指期货的动向。
同样的，在其他时候（震荡市）里，也有影响..但是影响周期很小很小，经常出现股指期货和大盘指数不一致的情况。这时候股指期货对大盘指数的影响可忽略不计。
回到股票的问题上，股票有3000多只，有走势和大盘高度一致的，也有不爱搭理大盘的。具体操作以个股为主。
相比股指期货，做股票更应该关注的是板块轮动节奏，个股在板块中的所处位置。

6. 股指期货对大盘指数影响究竟大不大

股指期货和大盘指数的关系相辅相成...影响肯定有，至于大不大嘛，还得看所处的位置...比如说：2015年6月的牛市顶...大盘已经明显的上冲乏力，就差最后一根稻草就倒了...这个时候股市期货轻轻一碰，指数、个股拼命的往下掉...这个时候影响力是最强的。这时候应该密切关注股指期货的动向。
同样的，在其他时候（震荡市）里，也有影响..但是影响周期很小很小，经常出现股指期货和大盘指数不一致的情况。这时候股指期货对大盘指数的影响可忽略不计。
回到股票的问题上，股票有3000多只，有走势和大盘高度一致的，也有不爱搭理大盘的。具体操作以个股为主。
相比股指期货，做股票更应该关注的是板块轮动节奏，个股在板块中的所处位置。

7. 股指期货对大盘有什么影响

股指期货对于大盘的影响：
1。先于大盘做出一个方向运行。由于中国的股指期货机制的刚刚建立。不够健全。及大盘中权重对指数的影响。机构可以根据经济形式在股指期货市场上先做多或空。利用手重的权重拉升。打压指数。取的利益。
2。使市场从单向交易市场走向了双向交易机制。过去的市场中。市场是个单向交易市场。也就是说你买了股票。只有涨 了你才能赚到钱。感性是大于理性的。大家都希望涨。双向交易机制的出现标志着市场将逐渐从感性市场走想理性。因为无论你做空还是做动都可能有损益。这时候人们的思想开始理性思考市场问题。
总结：影响非常巨大。

8. 权重股对股市大盘指数有什么影响

　　权重股就是总股本巨大的上市公司股票，它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大，权重就很大，权重股的涨跌对股票指数的影响很大。 　　权重只在计算股指时有意义，股指是用加权法计算的，谁的股价乘总股本最大谁占的权重就最大 ，权重是一个相对的概念，是针对某一指标而言。某一指标的权重是指该指标在整体评价中的相对重要程度。中国银行、工商银行总市值位列前两位，其涨跌对指数影响较大，小市值公司一个涨停也许对指数只带来0.01点的影响，工商银行涨停，指数上涨60点。这就是权重股。 　　从权重股拉抬来看，其对指数的影响非常之大，而在权重股拉抬下的投资市场其会有相应的市场格局变化。从权重股拉抬来看，其有中长期市场影响因素较为强烈。一批权重股的拉抬已使得市场格局向国际化趋势演变之势，从国际股市来看，能够保持持续活跃的品种均是行业龙头、业绩优良的品种，香港市场近年交易表明，市场成交量始终向业绩股、行业龙头股集中趋势明显，一大批业绩极差或业绩平平的品种处于长期下跌过程和无交易状态。从A股未来趋势来看，这种国际化趋势形成将更为明显。 　　权重股拉抬下，作为投资者应该以何种策略应对市场： 　　首先，要分析权重股拉抬下的市场位置。应该说再强的个股如果市场总体趋势或指数不配合，或处于一相当高的风险区域，其连续性都将难以为继。 　　其次，权重股拉抬的品种。从A股市场拉抬的品种来看，主要集中在超级大盘银行股上，由于其对指数绝对影响作用，其品种号召力仍然较强。即然拉抬的品种集中在工行与中行，那么作为投资者就有必要仔细分析其经营业绩、提升能力和国际同类品种定价情况，如果经营业绩平平，提升能力又差，与国际同类H股股价偏离过远，这种拉抬后就可能出现回归；反之则仍有机会。 　　最后，充分认识到拉抬对未来市场格局的影响。在前面已谈到的权重股交易在A股市场未来加重的趋势，同时投资者也应清醒的认识到未来股价分化带来的风险，比如长期持有业绩极差品种可能导致的未来股价仍将下跌或交易风险等