某投资组合仅由A、B、C三只股票构成，其相关数据如下表所示。

1. 某投资组合仅由A、B、C三只股票构成，其相关数据如下表所示。

根据每只股票的价值算出期初权重，A=30*200，以此类推。
计算每种情况下每只股票的收益率，例如A股票繁荣时的收益率为（34.5-30）/30=0.15.
根据计算出的收益率计算每只股票的期望收益率等于收益率乘以概率，然后组合的收益率就是每只股票的权重乘以每只股票的期望收益率。
在Excel中，根据数据计算每只股票的方差，协方差矩阵。
组合方差就是每只股票权重的平方乘以方差+2*每两支股票的权重乘以两只股票的协方差。
组合标准差就是方差开方。可计算得出结果

2. 如果两只股票收益率的方差不同两只股票的相关系数为0.5,在允许卖空的条件下,如何创造一个无风险组合

1.不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。

2.在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的方差就越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数负相关。

（1）当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的资产组合不能降低任何风险。

（2）当两项资产的收益率完全负相关时，两者之间的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除（但限于非系统性风险）。

（3）只要两种证券的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准离差就小于各证券报酬率标准离差的加权平均数。

（4）一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。

在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险。【摘要】
如果两只股票收益率的方差不同两只股票的相关系数为0.5,在允许卖空的条件下,如何创造一个无风险组合【提问】
1.不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。

2.在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的方差就越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数负相关。

（1）当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的资产组合不能降低任何风险。

（2）当两项资产的收益率完全负相关时，两者之间的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除（但限于非系统性风险）。

（3）只要两种证券的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准离差就小于各证券报酬率标准离差的加权平均数。

（4）一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。

在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险。【回答】
在一个允许卖空的市场，股票A和B是线性关系，那么A和B呈正相关还是负相关【提问】
在一个允许卖空的市场，股票A和B是线性关系，那么A和B呈正相关，请知晓。【回答】

3. N种股票相互独立同分布,期望和方差相同,怎么组合才能做到高收益低风险

您好亲，我们都知道收益与风险是一对孪生兄弟，也都知道“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”以达到东方不亮西方亮的道理。但是具体的把几个鸡蛋放在几个篮子里？不同的篮子分别放几个鸡蛋？背后的原理是什么？这是得对具体的交易对象进行定量研究的。今天要探讨的就是这样的问题。亦即是投资学中的资产组合原理。【摘要】
N种股票相互独立同分布,期望和方差相同,怎么组合才能做到高收益低风险【提问】
您好亲，我们都知道收益与风险是一对孪生兄弟，也都知道“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”以达到东方不亮西方亮的道理。但是具体的把几个鸡蛋放在几个篮子里？不同的篮子分别放几个鸡蛋？背后的原理是什么？这是得对具体的交易对象进行定量研究的。今天要探讨的就是这样的问题。亦即是投资学中的资产组合原理。【回答】
衡量收益的指标是到期收益率E，衡量风险的指标为收益率的标准差σ，，若是有以下三种交易对象，他们对应的收益与风险分别为：【回答】
【回答】
若三种证券ABC分别以a，b，c的比例进行资产组合（a+b+c=1），显然，组合证券的收益率EP为：【回答】
【回答】
而组合证券的标准差σp为：【回答】
【回答】
这里m为资产组合的资产种类数，上面是3种证券，m=3，Aj是组合中j资产所占的比重，Ak是组合中k资产所占的比重，σjk是j和k两种资产收益率的协方差。【回答】
两种资产的协方差是用来度量他们共同变化或独立变化程度的，更一般的讲，协方差公式为：【回答】
【回答】
这里rjk为j与k两种资产收益率的相关系数，相关系数在-1到1之间变化，为1代表两者为纯粹的正线性关系，一者增加，另一者也增加。为-1代表两者为纯粹的负线性关系，一者减少，另一者也减少。相关系数等于0则代表两种资产的收益率缺乏联系，他们各自的收益率独自变化。σj为j资产的标准差，σk为k资产的标准差。显然，若两种资产收益率的标准差已经确定，那么两种资产有更低的相关系数是很重要的，因为这意味着资产组合更低的标准差。这里插一句，空仓也算是一种资产组合，一种与其他资产相关性为0，标准差为0，年化收益率为活期收益率（约2.5%）的资产。【回答】

4. 当组合中股票种类非常多时,该组合标准差为多少

贝塔值等于证券a与市场组合协方差除以市场组合方差，相关系数*证券a标准差*市场组合标准差=证券a与市场组合协方差，所以β=0.9*0.12*0.2/（0.12^2）

5. 投资组合标准差为10%,两种股票的标准差分别为

期望收益率=40%X14%+60%X18%=16.4%
  标准差=（40%x40%x10%x10%+2x40%x60%x10x16%x0.4+60%x60%x16%x16%）开方=11.78%

6. 构成投资组合证券A和B，标准差分别是18%和30%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为

当相关系数为1时，组合标准差＝（18%＋30%）/2＝24%

7. 某公司的投资组合中有三种股票，所占比例分别为50%，30%，20%，β系数分别为0.8，1.0，1.2；

第一种股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10%
第二种股票必要收益率=11%
第三种股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12%
该投资组合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%

8. zbg公司购买了两种股票,且投资比例相同,投资组合的标准差为10%,而两种股票的

期望收益率=40%*14%+60%*18%=16.4%
  标准差=（40%*40%*10%*10%+2*40%*60%*10*16%*0.4+60%*60%*16%*16%）开方=11.78%