商品期货价格与哪些因素有关？

1. 商品期货价格与哪些因素有关？

（1）原油的生产和消费是世界性的，涉及到众多的国家和地区，即便仅仅是相对准确地掌握主要生产和消费国的产需状况也是十分非常困难的。举例来说，一方面，国与国之间的利益隔阂使得数据信息的共享变得难以实现，另一方面，作为世界原油主要供给方的中东和北非地区时局动荡频繁，使得原油生产状况难以准确统计。
（2）目前，只有国际能源署每月公布世界以及主要地区和国家的原油供需状况，并对未来的生产和消费情况进行预测，然而这些数据的可信性和有效性却大打折扣。
第一，这些数据要么是其会员国收集的，平均滞后期在6~9个月，要么是对非会员国的估计。
第二，国际能源署对供需数据的估计在不同的报告期会进行相应的调整，这些调整往往是实质性的，也就是供需状况都发生了变动。
第三，实际上，关于世界供给和需求水平预测的不确定性非常之大，每天可以达到四五百万桶，相当于全球产量的5%~7%。相比较而言，世界每天的供需缺口也就在几百万桶的水平上。
第四，即便是国际能源署的数据是真实可靠的，但是从季度上来看，有人做过统计，国际能源署的供需状况和原油期货价格涨跌的不一致性高达50%以上。
（3）一方面，原油并不是一个品质相同的商品。原油品质的不同影响到其价格的差异，甚至造成了不同的交易市场；另一方面，原油贸易的世界性使得全球存在多个现货市场，而这些现货市场的原油价格存在着相当的差异性，并且这种割裂短期内是难有好转的。
尽管如此，现实中，原油期货分析师们仍然依靠经典的供需模型来对原油的价格走势进行分析和预测。在实践中，往往是通过各国的经济增长情况来对其原油需求进行分析预测的。比如，欧债危机和欧洲政局的动荡都会影响着市场投资者对原油需求前景的判断。近年来欧美国家的原油需求呈现出逐渐下降的趋势，而新兴市场经济国家对原油的需求则日益增长，这些国家（主要包括中国和印度）的经济走势就成为市场判断国际原油需求变动的重要因素。

2. 国内外期货交易时间差别对比，其中有何意义

国内期货交易时间
白天时间为：9:00-10:15  10:30-11:30
13：30－15：00
夜盘根据期货品种不同有所差异
郑交所：棉花 
菜粕 甲醇 白糖 PTA 21：00——23：30

大交所：棕榈油 焦煤 焦炭 铁矿石 豆粕 豆油 豆一 豆二 
21：00——23：30

上交所：橡胶 21：00——23：00
铜 铝 铅 锌 镍 锡 螺纹钢 卷板 沥青 
21：00——1：00
黄金 白银 21：00——2：30
国外期货交易时间
CME：大多都是从早晨6点交易至次日凌晨5点15分，中间休息45分钟。

NYMEX（纽约商业交易所）主要品种是能源，如原油，热燃油，汽油，天然气等。COMEX：品种是铜，黄金，白银，白金，钯金还有部分金融期货：欧元，日元，英镑，瑞郎，纽元，加元，人民币，墨西哥元等外汇期货、标普500指数期货，道琼斯指数期货，纳斯达克指数期货、CME日经225股指期货等股指期货都是在这个集团的交易所，交易时间都一样。
CBOT（芝加哥商品交易所）早7:00 到晚 20:15 然后休息至 晚22:30开盘交易至次日凌晨2:15然后在休息到早晨7点。主要交易品种是：大宗农产品如玉米，黄大豆，豆粕，黄豆油，小麦，粗米，燕麦，CBOT黄金，CBOT白银等。
LME伦敦金属交易所，交易时间是早8点至次日早2点品种有 铜，铝，锌，铅，锡，镍，铝合金等，LME交易品种是现货延期交易，类似期货，但不完全一样，如果持仓到下交易日就需要按照升贴水来结算，并且需要调期，因为第2天的合约号和上交易日是不同的。
LIFEF伦敦的交易所，泛欧交易所品种有：法国CAC40指数期货，糖，可可，咖啡 下午2点至次日早4点英国富时100指数期货：早8点至次日凌晨4点EUREX 欧洲期货交易所德国DAX股指期货、欧盟50指数期货 交易时间是下午1点50至次日早4点上边这些就是大多数的主要交易品种。时间是按照北京时间换算了的，都是夏令时间，冬令时顺延1小时。
差别是时差决定  并没有其他意义

3. 期货价格就是市场的价格吗

不是，期货价格是对未来预期的价格，市场价格叫做现货价格，两者之间有相互影响，期货价格有可能高于现货价格也可能低于现货价格，但对现货价格有指导意义，因为是远期合约所以价格的变动将会影响市场价格的变化趋势，但越临近合约交割期，期货价格和现货价格越靠拢，也就是越接近与等值。拓展资料：期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间，地点和数量对特定商品进行远期(三个月、半年、一年等)交割的交易方式。其最大特点为成交与交割不同步，是在成交的一定时期后再进行交割。期货交易的诞生是以1898年美国成立芝加哥奶油和蛋商会为标志，当时进行期货交易的商品基本是农产品。以后商会改名为芝加哥商品交易所，进行期货交易的商品越来越多，一些国家股票、债券、外汇等金融产品也加入期货交易行列。在价格趋涨时，期货价格高于现货价格;在价格趋跌时，期货价格低于现货价格。在正常情况下，由于期货要负担较多的仓储费、保险费和利息，其价格一般比现货价格高。

4. 期货价格变化与交易流程有什么关系？

1．农产品期货合约的价格
农产品期货合约的价格有一个重要的特点，其价格变化的周期与农产品的生长周期几乎完全相同。一般，在农产品的收获季节，价格最低，然后随着农产品销售数量的增加，供给逐渐减少，以及农产品储藏、保管费用的逐渐增加，农产品的价格也就开始上涨，直到第二年的农产品收获季节，供给增加价格下跌，从而构成一个完整的价格和生产周期循环。
2．能源期货合约的价格
能源期货合约，主要是原油和原油产品。与农产品的期货合约不同，能源期货合约的交易量逐年上升，从1981年的100万份合约，增长到目前的4000万份。
在能源期货合约中，原油占65．6％，取暖用油15．6％，无铅汽油18．4％，其他仅占0．4％左右。
能源期货价格的主要特点是，期货价格低于现货价格，到期日越远的期货合约，其价格越低。原因是，储存需要付出大量的储存保管费用。一般用户都只购买只够自己需要的数量的期货合约，想少付一些保管储存费。但往往由于突然的需求增加，造成现货价格或近期期货合约的价格大于远期期货合约的价格。
能源期货价格也有很强的周期性。与农产品的生产不一样，能源可以常年生产，不受季节的约束，但对能源的需求却有一个明显的周期。生产用油，主要受经济活动的影响，周期性不甚明显，但在西方国家，居民冬季取暖主要是烧油，对取暖用油的需求量很大。这种对石油产品的消费周期也反映在能源的期货价格上：从每年8月储存原油开始，到12月价格上涨，而12月到次年2月，价格开始下跌。这样周而复始地发生变化。
3．金属期货合约价格
金属期货合约分为两大类：一是贵金属期货（黄金、白银、铂、钯），二是工业金属期货（铜、铝、铅、锌、镍、锡）。
一般来说，贵金属期货合约的价格，到期日越远，其价格越高；到期日越近，价格越低。工业金属期货合约的价格，则不是这么规则，常常不可预测，也没有农产品期货或能源期货那样的季节性变动。工业金属期货合约的价格主要受社会的宏观经济状况，经济周期和通货膨胀的影响。在经济活动活跃时，贵金属期货合约的价格一般上涨，反之，在经济低潮时，价格趋于下跌，就每一种具体的工业金属而言，它的期货价格的变化也不规则，有时到期日越远的期货合约，价格越高，而有时，又反过来。一切视当时的具体情况而定。
1．股指期货与股票与股票的不同之处
股指期货与股票比起来有很大的不同，期货合约有到期日，不能无限期持有；期货合约是保证金交易，必须每天结算；期货合约可以卖空；市场的流动性较高；股指期货实行现金交割方式；一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
2．股指期货的用途
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理，另一个主要用途是可以利用股指期货进行套利，此外，股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10％，买入1张沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5％，就可获利50％，当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5％，那么投资者将亏损本金的50％。
3．股指期货的定价
对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买人或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。
同其他金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这样的。
为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，假定在1999年10月27日某种股票市场指数为2669．8点，每个点“值”25美元，指数的面值为66745美元，股指期货价格为2696点，股息的平均收益率为3．5％；2000年3月到期的股票指数期货价格为2696点，期货合约的最后交易日为2000年的3月19日，投资的持有期为143天，市场上借贷资金的利率为6％。再假设该指数在5个月期间内上升了，并且在3月19日收盘时收在2900点，即该指数上升了8．62％。这时，按照我们的假设，股票组合的价值也会上升同样的幅度，达到72500美元。
按照期货交易的一般原理，这位投资者在指数期货上的投资将会出现损失，因为市场指数从2696点的期货价格上升至2900点的市场价格，上升了204点，则损失额是5100美元。
然而投资者还在现货股票市场上进行了投资，由于股票价格的上升得到的净收益为（72500-66745）=5755美元，在这期间获得的股息收入大约为915．2美元，两项收入合计6670．2美元。
再看一下其借款成本。在利率为6％的条件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大约是1569美元，再加上投资期货的损失5100美元，两项合计0669美元。
在上述安全例中，简单比较一下投资者的盈利和损失，就会发现无论是投资于股指期货市场，还是投资于股票现货市场，投资者都没有获得多少额外的收益。换句话说，在上述股指期货价格下，投资者无风险套利不会成功，因此，这个价格是合理的股指期货合约价格。
由此可见，对指数期货合约的定价（F）主要取决于三个因素：现货市场上的市场指数（I）、得在金融市场上的借款利率（R）、股票市场上股息收益率（D）。即：
F=1+1×（R-D）：1×（1-R+D）
其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在实际的计算过程中，如果持有投资的期限不足一年，则相应的进行调整。
现在我们回过头来，用刚才给出的股票指数期货价格公式计算在上例给定利率和股息率条件下的股指期货价格：
F=2669．8+（6％-3．5％）×143／365=2695．951．开户：投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范，收费合理的期货经纪公司，选定期货经纪公司之后，即可向该公司提出委托申请，开立账户。
2．缴纳保证金：客户与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户，供客户进行期货交易之用。
3．下单：客户向期货经纪公司下达交易指令，内容包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等。
4．竞价：目前，我国期货交易采用计算机撮合成交竞价方式。
5．成交回报与确认：期货经纪公司出市代表收到交易指令后，以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。客户对交易结算单进行确认。
6．结算和交割。
交易实例：某客户在3月预测大豆的价格将下降，该客户在3月7日卖出开仓大豆期货7月合约20手，开仓价为2100元／吨；至4月20日，大豆价格已跌至1850元／吨。该客户认为大豆跌势将完结，有可能转为升势。则以1850元／吨的价格买入平仓。（假设保证金为8％，10吨／手）则：客户占用资金：2100×20×10×8％=33600客户平仓盈利：（2100-1850）×20×10=50000盈利率：50000／33600=149％事实上，看起来期货投资很简单，但并不是每个人都从中获利的，甚至可以说，大多数的人在这里投资失败。多数投资失败的人原因都差不多，因此，根据广大期货投资者的失败原因，一些经纪人进行了总结，这些真理或许对你有所裨益。希望你能在有时变幻莫测、常常深奥难解、永远趣味盎然的期货市场一展宏图。
期货经纪人如是说：
1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。
2．许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。
3．几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输!”
4．许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。
5．许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反应基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关系，往往会招致亏损。
6．一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损。这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。
7．多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致保证金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。
8．情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。
9．由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能止损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法太过短浅。
10．许多投资人违背—个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”
11．缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速采取行动。
12．不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。
13．许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。
14．当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。
15．市场中不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。
16．许多投机者只做一种商品，投资市道清淡的市场是危险的。
17．许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。

5. 期货价格在不同市况下有什么变化规律？

这个要分好多面去分析 我简单的跟你讲一下：
(1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，是在商品现货交易的基础发展起来的，商品的期货价格是对商品供求关系的预期反映，因此，商品期货价格变化受商品的市场供求关系的影响。当商品供大于求时，其相应的期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注所交易相关商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。
（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
（3）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。
（4）金融市场变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀、货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场与商品期货带来了日益明显的影响。
（5）**政策。各国**制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
（6）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
（7）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
（8）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无明显利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无明显利淡消息，价格也会下跌。又如一些市场大户与庄家们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量买进或抛售，谋取投机利润。

6. 期货价格在不同市况下有什么变化规律?

大概从以下几点分析：
(1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，是在商品现货交易的基础发展起来的，商品的期货价格是对商品供求关系的预期反映，因此，商品期货价格变化受商品的市场供求关系的影响。当商品供大于求时，其相应的期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注所交易相关商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。
（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
（3）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。
（4）金融市场变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀、货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场与商品期货带来了日益明显的影响。
（5）**政策。各国**制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
（6）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
（7）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
（8）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无明显利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无明显利淡消息，价格也会下跌。又如一些市场大户与庄家们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量买进或抛售，谋取投机利润。

1．技术图表分析法
技术图表分析作为投资分析的一种方式，它的依据是基于三个假设，即：
（1）价格反映市场一切； 
（2）价格以趋势方式演变； 
（3）历史会重演。 

根据第一个假设，技术分析时并不需要关注价位为何变动，只关心价位怎样变动。第二个假设是借用牛顿力学第一定律“在没有任何外力影响下，物体会遵循一定方向恒速前进”，价位就有如有形物体一样，也是会沿着原有的既定趋势前进，直到受到外来因素的影响。历史会重演则反映了市场参与者的心理反应。
技术图表分析的基本原理可归纳为以下几点：
（1）价格是由供求关系决定的；
（2）商品的供求关系又是由各种合理与非合理的因素决定的；
（3）忽略价格微小波动，则价格的变化就会在一段时间内显示出一定的变化趋势；
（4）价格的变化趋势会随市场供求关系的变化而变化。技术分析的基本方法就是以过去投资行为的轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会。
期货市场技术分析方法的理论主要有：道氏理论、图形分析理论、成交量分析、趋势分析、切线理论、形态理论、波浪理论、江恩理论、周期分析和各种技术指标分析等。这些分析方法与股票市场的技术分析方法基本相同。但期货市场技术分析中的关于量的分析包括了合约交易量和持仓量的分析。

3．期货市场技术图表分析的注意事项
（1）技术图表分析的中心思想是风险管理和控制，即保护资金安全是第一任务；
（2）技术图表分析可以帮助制定交易计划，但交易计划的严格执行更重要；
（3）技术图表分析一定要综合研判，关键是要弄清楚针对当前的市场情况，什么样的工具最合适；
（4）在期货市场的振荡市和单边市中，技术分析指标的应用范围应该严格区分使用；
（5）复杂的并不一定是优越的，要力求简明。

4．期货连续图的构造与分析
我们需要长期图表来研究市场的中长期趋势，而商品期货合约在到期前，通常仅有约不到一年半的交易寿命，并且最活跃期一般在半年左右，因此要构造期货连续长期图。由于在即将失效的期货合约和随后的期货合约衔接点会出现价格缺口，期货连续图的建立就是为了消除因缺口而造成的数据变形。为了保证连续性，最简单的方法是始终采用最近到期合约的价格资料。为了过滤最近到期合约的一些诸如逼仓等非正常因素，期货交易者也经常使用距离交易时间以远的第二或第三个合约的数据构造期货连续图。一般可以用c1、c2、c3、c4…来表示采用距当前合约的第几个合约而构造的期货连续图。

5．成交量、持仓量与价格的关系
成交量，是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。
持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。
由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。一般情况下，有以下规律：
（1）价格上升，成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能；
（2）价格上升，成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱；
（3）价格上升，成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在减弱；
（4）价格下跌，成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌的动能，但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹；
（5）价格下跌，成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭；
（6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。
从上分析可到，在一般情况下，如果成交量、未平仓量的增加与价格变动同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如与价格变动反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

7. 期货价格在不同市况下有什么变化规律?

(1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，是在商品现货交易的基础发展起来的，商品的期货价格是对商品供求关系的预期反映，因此，商品期货价格变化受商品的市场供求关系的影响。当商品供大于求时，其相应的期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注所交易相关商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。
（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
（3）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。
（4）金融市场变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀、货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场与商品期货带来了日益明显的影响。
（5）**政策。各国**制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
（6）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
（7）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
（8）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无明显利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无明显利淡消息，价格也会下跌。又如一些市场大户与庄家们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量买进或抛售，谋取投机利润。

8. 期货价格变化与交易流程有什么关系？

1．农产品期货合约的价格
农产品期货合约的价格有一个重要的特点，其价格变化的周期与农产品的生长周期几乎完全相同。一般，在农产品的收获季节，价格最低，然后随着农产品销售数量的增加，供给逐渐减少，以及农产品储藏、保管费用的逐渐增加，农产品的价格也就开始上涨，直到第二年的农产品收获季节，供给增加价格下跌，从而构成一个完整的价格和生产周期循环。
2．能源期货合约的价格
能源期货合约，主要是原油和原油产品。与农产品的期货合约不同，能源期货合约的交易量逐年上升，从1981年的100万份合约，增长到目前的4000万份。
在能源期货合约中，原油占65．6％，取暖用油15．6％，无铅汽油18．4％，其他仅占0．4％左右。
能源期货价格的主要特点是，期货价格低于现货价格，到期日越远的期货合约，其价格越低。原因是，储存需要付出大量的储存保管费用。一般用户都只购买只够自己需要的数量的期货合约，想少付一些保管储存费。但往往由于突然的需求增加，造成现货价格或近期期货合约的价格大于远期期货合约的价格。
能源期货价格也有很强的周期性。与农产品的生产不一样，能源可以常年生产，不受季节的约束，但对能源的需求却有一个明显的周期。生产用油，主要受经济活动的影响，周期性不甚明显，但在西方国家，居民冬季取暖主要是烧油，对取暖用油的需求量很大。这种对石油产品的消费周期也反映在能源的期货价格上：从每年8月储存原油开始，到12月价格上涨，而12月到次年2月，价格开始下跌。这样周而复始地发生变化。
3．金属期货合约价格
金属期货合约分为两大类：一是贵金属期货（黄金、白银、铂、钯），二是工业金属期货（铜、铝、铅、锌、镍、锡）。
一般来说，贵金属期货合约的价格，到期日越远，其价格越高；到期日越近，价格越低。工业金属期货合约的价格，则不是这么规则，常常不可预测，也没有农产品期货或能源期货那样的季节性变动。工业金属期货合约的价格主要受社会的宏观经济状况，经济周期和通货膨胀的影响。在经济活动活跃时，贵金属期货合约的价格一般上涨，反之，在经济低潮时，价格趋于下跌，就每一种具体的工业金属而言，它的期货价格的变化也不规则，有时到期日越远的期货合约，价格越高，而有时，又反过来。一切视当时的具体情况而定。
1．股指期货与股票与股票的不同之处
股指期货与股票比起来有很大的不同，期货合约有到期日，不能无限期持有；期货合约是保证金交易，必须每天结算；期货合约可以卖空；市场的流动性较高；股指期货实行现金交割方式；一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
2．股指期货的用途
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理，另一个主要用途是可以利用股指期货进行套利，此外，股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10％，买入1张沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5％，就可获利50％，当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5％，那么投资者将亏损本金的50％。
3．股指期货的定价
对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买人或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。
同其他金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这样的。
为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，假定在1999年10月27日某种股票市场指数为2669．8点，每个点“值”25美元，指数的面值为66745美元，股指期货价格为2696点，股息的平均收益率为3．5％；2000年3月到期的股票指数期货价格为2696点，期货合约的最后交易日为2000年的3月19日，投资的持有期为143天，市场上借贷资金的利率为6％。再假设该指数在5个月期间内上升了，并且在3月19日收盘时收在2900点，即该指数上升了8．62％。这时，按照我们的假设，股票组合的价值也会上升同样的幅度，达到72500美元。
按照期货交易的一般原理，这位投资者在指数期货上的投资将会出现损失，因为市场指数从2696点的期货价格上升至2900点的市场价格，上升了204点，则损失额是5100美元。
然而投资者还在现货股票市场上进行了投资，由于股票价格的上升得到的净收益为（72500-66745）=5755美元，在这期间获得的股息收入大约为915．2美元，两项收入合计6670．2美元。
再看一下其借款成本。在利率为6％的条件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大约是1569美元，再加上投资期货的损失5100美元，两项合计0669美元。
在上述安全例中，简单比较一下投资者的盈利和损失，就会发现无论是投资于股指期货市场，还是投资于股票现货市场，投资者都没有获得多少额外的收益。换句话说，在上述股指期货价格下，投资者无风险套利不会成功，因此，这个价格是合理的股指期货合约价格。
由此可见，对指数期货合约的定价（F）主要取决于三个因素：现货市场上的市场指数（I）、得在金融市场上的借款利率（R）、股票市场上股息收益率（D）。即：
F=1+1×（R-D）：1×（1-R+D）
其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在实际的计算过程中，如果持有投资的期限不足一年，则相应的进行调整。
现在我们回过头来，用刚才给出的股票指数期货价格公式计算在上例给定利率和股息率条件下的股指期货价格：
F=2669．8+（6％-3．5％）×143／365=2695．951．开户：投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范，收费合理的期货经纪公司，选定期货经纪公司之后，即可向该公司提出委托申请，开立账户。
2．缴纳保证金：客户与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户，供客户进行期货交易之用。
3．下单：客户向期货经纪公司下达交易指令，内容包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等。
4．竞价：目前，我国期货交易采用计算机撮合成交竞价方式。
5．成交回报与确认：期货经纪公司出市代表收到交易指令后，以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。客户对交易结算单进行确认。
6．结算和交割。
交易实例：某客户在3月预测大豆的价格将下降，该客户在3月7日卖出开仓大豆期货7月合约20手，开仓价为2100元／吨；至4月20日，大豆价格已跌至1850元／吨。该客户认为大豆跌势将完结，有可能转为升势。则以1850元／吨的价格买入平仓。（假设保证金为8％，10吨／手）则：客户占用资金：2100×20×10×8％=33600客户平仓盈利：（2100-1850）×20×10=50000盈利率：50000／33600=149％事实上，看起来期货投资很简单，但并不是每个人都从中获利的，甚至可以说，大多数的人在这里投资失败。多数投资失败的人原因都差不多，因此，根据广大期货投资者的失败原因，一些经纪人进行了总结，这些真理或许对你有所裨益。希望你能在有时变幻莫测、常常深奥难解、永远趣味盎然的期货市场一展宏图。
期货经纪人如是说：
1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。
2．许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。
3．几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输!”
4．许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。
5．许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反应基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关系，往往会招致亏损。
6．一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损。这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。
7．多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致保证金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。
8．情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。
9．由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能止损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法太过短浅。
10．许多投资人违背—个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”
11．缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速采取行动。
12．不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。
13．许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。
14．当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。
15．市场中不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。
16．许多投机者只做一种商品，投资市道清淡的市场是危险的。
17．许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。