有关资金时间价值的计算

1. 有关资金时间价值的计算

这是等额本金法计算的前5月和后5月的计算表：
期数   还款额   利息   本金   剩余本金   
1   1.488333   0.655   0.833333   119.1667   
2   1.483785   0.650451   0.833333   118.3333   
3   1.479236   0.645903   0.833333   117.5   
4   1.474688   0.641354   0.833333   116.6667   
5   1.470139   0.636806   0.833333   115.8333   
115   0.969792   0.136458   0.833333   24.16667   
116   0.965243   0.13191   0.833333   23.33333   
117   0.960694   0.127361   0.833333   22.5   
118   0.956146   0.122813   0.833333   21.66667   
119   0.951597   0.118264   0.833333   20.83333   
120   0.947049   0.113715   0.833333   20   
这是等额本息法计算的计算表：
期数   还款额   利息   本金   剩余本金   
1   1.138025   0.655   0.483025   119.517   
2   1.138025   0.652363   0.485662   119.0313   
3   1.138025   0.649713   0.488313   118.543   
4   1.138025   0.647047   0.490978   118.052   
5   1.138025   0.644367   0.493658   117.5584   
115   1.138025   0.239615   0.898411   43.00048   
116   1.138025   0.234711   0.903314   42.09717   
117   1.138025   0.22978   0.908245   41.18892   
118   1.138025   0.224823   0.913203   40.27572   
119   1.138025   0.219838   0.918187   39.35753   
120   1.138025   0.214827   0.923199   38.43433   
由上面可以看出，等额本金起初的偿还压力比较大，但后面的偿还压力就比较小了，另外等额本金的付出现值要比等额本息法大，具体选择哪个方案要看小张的收入及增长情况而定。

2. 资金时间价值计算及应用？

资金时间价值的计算及应用
一、精准考点采集 1．资金时间价值的影响因素要掌握，可能会有多选题。以下内容要掌握：①资金的使用时间；②资金数量的多少；③资金投入和回收的特点；④资金周转速度。 2．使用资金的原则要理解，可能会有多选题。以下内容要掌握：①加速资金周转；②尽早回收资金；③从事回报高的投资；④不闲置资金。其内容的展开要看看，要有印象。 3．利息与利率的概念要掌握。利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度。利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 4．重点掌握利率高低决定因素：社会平均利润率、借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限。5．名义利率和有效利率的换算必须理解其概念，并能熟练计算。 6．名义利率与单利的计算原理相同，年有效利率ieff与名义利率r的换算关系： 特别注意：计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算有两种方法：①按资金收付周期的实际利率计算；②按计息周期的有效利率计算。其中，当计息周期与资金收付周期一致时，才能用计息周期的有效利率计算。 7．现金流的概念要理解，后续的计算都与此有关系。现金流量是考察技术方案整个期间
8．现金流量图是进行工程经济分析的基本工具，一定要会绘制。考试中作答时作图计算，成功 察很高。 9．现金流量图三要素：大小(现金流量的数额)、方向(现金流入或流出)、作用点(时间点)。 10．资金等值基本计算公式一定要记忆。建议记住一次支付现值和等额支付终值，其余的都可以根据这两个公式推导，这样可以避免考试时混淆。 续表 二、高频答疑点 1．请解释资金时间价值影响因素中资金投入和回收的特点。 答：资金投入和回收的特点是，在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。也就是说，一定的资金最好晚点花出去，早点挣回来。这符合人们的认识习惯。 2．资金的时间价值能否是负值?答：这个问题的意思是问明年100元钱会不会比今年100元钱购买力要小。有一个问题一定要搞清楚，资金的时间价值不是通货膨胀。专家给出的定义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。由此可以看出，时间价值一定是正值。 3．单利的应用多吗?答：应用不多。考试中一般都是复利计算。4．名义利率是以1年为单位的利率吗?答：名义利率r是指计息周期利率i乘以1年内的计息周期数m得出的年利率，一般以1年为单位。 5．绘制现金流量图有哪些要点?答：大小(现金流量的数额)、方向(现金流入或流出)、作用点(发生时点)。其中，前两个比较简单，主要是作用点。一般情况下：支出的费用放在年初，第一年的费用放在“0”点，收益的放在年末；时间点“1”代表的是第1年年末和第2年年初，其余类推。 6．折现和折现率怎么理解?答：折现是把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。折现率、贴现率的确定通常和当时的利率水平密切相关。总之，这两个是财务概念，比较抽象，简单说就是折现是一个计算过程，折现率是类似利率的一个百分数，是相对尺度。

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3. 关于资金时间价值的计算

4. 资金的时间价值有哪些计算方法

　　资金时间价值

　　一、终值与现值的计算

　　（一）、单利的终值与现值

　　1．单利终值的计算  F = P+I = P （i+i×n）

　　2．单利现值的计算  P = F/ （1+ i×n）

　　（二）、复利的终值与现值

　　1．复利终值的计算  F = P（1+i）n  = P（F/P，i，n）  （F/P，i，n）为复利终值系数

　　2．复利现值的计算  P = F/（1+i）-n  = F（P / F，i，n） （P / F，i，n）为复利现值系数

　　例题：某商店新开辟一个服装专柜，为此要增加商品存货。商店现借入银行短期借款一笔，用于购货支出，计划第1年末偿还30000元，第4年末偿还15000元，即可将贷款还清。由于新专柜销售势头很好，商店经理准备把债务本息在第2年末一次付清，若年利率为4%，问此时的偿还额为多少？

　　解答：

　　贷款现值：P = 30000（P/F，4%，1）+ 15000（P/F，4%，4）=  41685（元）

　　第2年末偿还额：F = 41685 （F/P，4%，2）= 45103.17 （元）

　　二、年金终值与现值的计算

　　（一）、普通年金（后付年金）“期末”

　　1．普通年金终值的计算  F = A（F/A，i，n）   （F/A，i，n）为年金终值系数

　　2．年偿债基金的计算    A = F（A/F，i，n）   （A/F，i，n）为年金终值系数的倒数

　　3．普通年金现值的计算  P = A（P/A，i，n）   （P/A，i，n）为年金现值系数

　　4．年资本回收额的计算  A = P（A / P，i，n）  （A / P，i，n）为年金现值系数的倒数

　　（二）、即付年金（先付年金）“期初”

　　1．即付年金终值的计算

　　n期即付年金终值与n期普通年金终值之间的关系为：

　　·付款次数相同，均为n次；

　　·付款时间不同，先付比后付多计一期利息

　　F = A（F/A，i，n）（1+ i）

　　2．即付年金现值的计算

　　n期即付年金现值与n期普通年金现值之间的关系为：

　　·付款次数相同，均为n次；

　　·付款时间不同，先付比后付少贴现一次

　　P = A（P/A，i，n）（1+ i）

　　（三）、递延年金

　　如果在所分析的期间中，前m 期没有年金收付，从第m +1期开始形成普通年金，这种情况下的系列款项称为递延年金。

　　形式：递延期m ， 收付期n

　　计算递延年金的现值可以先计算普通年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第1期期初的现值。递延年金终值与普通年金终值的计算相同。

　　·递延年金终值的计算  F = A（F/A ，i，n）

　　·递延年金现值的计算  P = A（P/A，i，n）（P/F，i，m）

　　或者  P = A [（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]

　　两步折现

　　第一步：在递延期期末，将未来的年金看作普通年金，折合成递延期期末的价值。

　　第二步：将第一步的结果进一步按复利求现值，折合成第一期期初的现值。

　　递延年金的现值＝年金A×年金现值系数×复利现值系数

　　◆如何理解递延期
　　举例：有一项递延年金50万，从第3年年末发生，连续5年。


　　①递延年金是在普通年金基础上发展出来的，普通年金是在第一年年末发生，而本题中是在第3年年末才发生，递延期的起点应该是第1年年末，而不能从第一年年初开始计算，从第1年年末到第3年年末就是递延期，是2期。站在第2年年末来看，未来的5期年金就是5期普通年金。

　　递延年金现值 P =50×（P/A，i，5）×（P/F，i，2）

　　② 另一种计算方法

　　承上例，如果前2年也有年金发生，那么就是7期普通年金，视同从第1年年末到第7年年末都有年金发生，7期普通年金总现值是

　　P = 50×（P/A，i，7）－50×（P/A，i，2）＝50×[(P/A，i，7)－(P/A，i，2)]。

　　例题：甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。若企业要求的年投资报酬率为8%，则该企业均从该项目获得的收益为（    ）万元。

　　（已知年利率为8%时，8年的年金现值系数为5.7644，2年的年金现值系数为1.7833）

　　解题：第二种算法

　　A = P/[（A/P，i，m+n）-（A/P，i，m）] = 500/[（A/P，8%，8）-（A/P，8%，2）]

　　=500/（5.7466 - 1.7833）=126.16 （万元）

　　（四）、永续年金

　　是指无限期等额收付的特种年金，是普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。

　　永续年金终值不存在

　　永续年金现值 P = A / i

　　三、时间价值计算中的几个特殊问题

　　（一）、计息期短于1年的时间价值的计算

　　计息期数和计息率应进行换算：  r = i / m    t = m×n

　　例题：某公司借了1000万元贷款，年利率12%，该公司必须在到期时还本付息。若每年复利一次、每半年复利一次、每季复利一次、每月复利一次，计算其8年后应还款总额。

　　解答：

　　F1 = P（F/P，12%，8）= 2476（万元）

　　F2 = P（F/P，12%/2，8×2）= 2540.35（万元）

　　F3 = P（F/P，12%/4，8×4）= 2575.08（万元）

　　F4 = P（F/P，12%/12，8×12）= 2599.27（万元）

　　（二）、贴现率的计算

　　普通年金利率的推算

　　F = A（F/A，i，n）→ （F/A，i，n）= F/A

　　查表可得系数值，下一步运用插值法，求出i（贴现率）

　　例题：某企业与年初存入5万元，在年利率为12%，期限为5年，每半年复利一次的情况下，其实际利率为多少。

　　解题：ie = （1+ r/m）m – 1 = （1+12%/2）2 – 1 = 12.36

5. 关于资金时间价值的计算问题

这是一道财务管理最基本的解答题。解答如下：
    设该项目每年收入达X万元才能投资，
    4000*【P/F，15%，10】—300=（X—400）*【P/A，15%，10】
    即：4000*4.095—300=(X—400)*20.230
        解得X=1194.85
 即得：此项目每年运营收入达1194.85万元才值得投资

6. 为什么要计算资金时间价值

为什么要计算资金时间价值
您好亲， 资金时间价值，是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增价值。

利用资金时间价值对企业理财的作用：

（1）资金投入生产经营过程中的时间越长，以为着资金所代表的生产资料同

劳动力结合的时间越长，则资金时间价值越大

（2）资金用于投资，投入施工生产的时间越早，意味着资金所代表的生产资料同劳动力结合的时间越早，则资金的时间价值越大。

（3）资金在生产经营过程中周转一次的时间越短，即资金在一定时间内周转的次数越多，则资金的时间价值越大

希望可以帮到您哦。【摘要】
为什么要计算资金时间价值【提问】
为什么要计算资金时间价值
您好亲， 资金时间价值，是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增价值。

利用资金时间价值对企业理财的作用：

（1）资金投入生产经营过程中的时间越长，以为着资金所代表的生产资料同

劳动力结合的时间越长，则资金时间价值越大

（2）资金用于投资，投入施工生产的时间越早，意味着资金所代表的生产资料同劳动力结合的时间越早，则资金的时间价值越大。

（3）资金在生产经营过程中周转一次的时间越短，即资金在一定时间内周转的次数越多，则资金的时间价值越大

希望可以帮到您哦。【回答】

7. 资金日期价值的计算公式

资金日期价值的计算公式：
一次性款项
复利终值
F=P×(1+i)n=P×(F/P，i，n)
复利现值
年金
年金的含义：等额、定期的系列收付款项。
【提示】年金中收付的间隔日期不一定是1年，能是半年、1个月等等。
年金的种类
普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。
预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。
递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。
永续年金：无限期的普通年金。
普通年金的终值与现值
普通年金终值
普通年金现值
其他年金
预付年金终值和现值的计算
递延年金
【结论】递延年金终值只与连续收支期(n)有关，与递延期(m)无关。
F递=A(F/A,i,n)
递延年金现值
两次折现。递延年金现值P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)
递延期m(第一次有收支的前一期)，连续收支期n
先加上后减去。递延年金现值P=A×(P/A，i，m+n)-A×(P/A，i，m)
永续年金
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8. 资金的时间价值