沪指盘中站上3100点，新经济板块存在想象空间！

1. 沪指盘中站上3100点，新经济板块存在想象空间！

盘面观察
周三指数尝试冲高未果，两市成交额合计7704亿。盘面观察，纺织服装、计算机、汽车等行业涨幅居前，煤炭、交通运输、建筑材料等行业跌幅居前。两市涨停119家，跌停11家，北向资金净卖出额22.77亿。沪指跌0.25%，报3085.98点，深成指跌0.2%，报11208.08点，创指跌0.16%，报2365.38点。
 
后市展望
在昨日召开的“推动数字经济持续健康发展”专题协商会上，副总理刘鹤指出，打好关键核心技术攻坚战，支持平台经济、民营经济持续健康发展，处理好政府和市场关系，支持数字企业在国内外资本市场上市，以开放促竞争，以竞争促创新。副总理刘鹤的表态再一次印证我们昨天提到的宽平台经济的判断。政策主基调从原来的严格惩处违规者到现在的积极扶持合规者。在《“十四五”数字经济发展规划》中提到，到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，而2020年这一数字为7.8%。根据目标测算，“十四五”期间产业数字化的规模有望达70万亿。我们认为除了互联网巨头，国内信息基建、物联网与工业互联网方向值得深挖。
今天除了数字经济概念表现抢眼外，新能源代表的光伏行业也出现异动。据媒体报道，欧盟的REPowerEU计划草案提出，2022年屋顶光伏发电量增加15TWh.该草案还要求欧盟和各国政府今年采取行动，将屋顶光伏装置的安装申请许可时间缩短至三个月，并提出“到2025年，所有新建筑以及能耗等级D或以上的现有建筑，都应安装屋顶光伏设备”。有机构认为我国光伏产业链价值量约占世界的80%，欧洲光伏组件80%依赖进口。今年我国光伏组件出口需求将受极大刺激，能源安全遭受危机的情况下，欧盟组件进口将接受更高溢价。
展望未来稳增长政策发力空间，除了传统行业可以发力外，回调幅度更大的新经济行业或许已经值得我们去战略性配置。
 
操作策略
建议关注稳增长预期下传统行业中的房地产、金融、汽车与新经济中的信息基建、物联网与工业互联网、新能源等板块。另外，输入性通胀预期下，建议关注石油石化、煤炭、基础化工与农药的机会。
【广发 证券高级投资顾问 黎衍军，执业证书编号：S0260612110012】

2. 沪指大涨100点，周期板块逞强

盘面观察
周一沪深股指大幅反弹，两市成交额11931亿。盘面观察，船舶制造、航天航空、水泥建材、基本金属等板块涨幅居前，仅CRO、白酒板块下跌。两市涨停165家，跌停10家，北向资金净流出59亿。沪指涨3.11%，报3314.15点，深成指涨2.55%，报13448.85点，创指涨1.31%，报2697.30点。
后市展望
周末消息面偏暖，包括四大证券报文章口风一致“调整不改中期趋势”、提高险资权益类投资上限、鼓励券商基金并购重组以及证券时报刊登建议延长A股交易时间的文章等等，沪深两市股指今日如期展开大幅反弹普涨行情。由于地产数据回暖，6月新开工面积增速约9%，投资数据仍延续“稳地产+强基建”趋势，拉动水泥、钢铁等需求，也带动其它周期板块全面走强，经济基本面逐步转好趋势下，周期板块的估值修复行情也就水到渠成，资金流向排名分别是水泥建材、有色金属、银行、保险、机械、航天航空、化工、电力、钢铁和房地产等。而“消费+科技”核心资产，分别受到“人民日报海外版痛批茅台”和中芯国际上市利好兑现的影响，短期进入杀高估值的调整行情阶段，资金流向近期也是呈持续流出；另外，由于本周迎来科创板第一批最大规模的限售股解禁，也将压抑科创板品种的反弹，并可能波及整个科技板块表现。从中期看，当前A股具备基本面和资金面的双重利好支持，长牛逻辑还在，下半年有望从上半年的结构牛市转向全面牛市行情，节奏上，后市股指大概率在板块轮动和震荡中台阶式上涨。
操作策略 
策略上，阶段股指已呈沪强深弱新格局，建议短期可重点关注稀土、军工、券商板块的相关个股。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：S0260611010126】
 

3. 股市大涨，沪指站上3300点，牛市要来了吗？

4. 沪指将围绕3400点拉据震荡，可重点关注“顺周期”及中国制造

【本期摘要】
重点推荐
上交所：上市公司信披应合理、审慎、客观，不得利用市场热点进行概念炒作
中汽协：11月上中旬11家重点企业汽车产量同比增长9.6%
 
市场点评
市场点评：沪指将围绕3400点拉据震荡，可重点关注“顺周期”及中国制造
宏观视点：经济复苏预期强化，顺周期有色迎机会
证券行业：资本市场全面深改将是证券板块的核心驱动因素，估值静待提升
 
期货情报
金属能源：黄金386.38,涨2.36%；铜54780,涨1.29%；螺纹钢3806，跌0.94%；橡胶14760，涨1.69%；PVC指数7305，跌0.14%；郑醇2288, 跌0.26%；沪铝15615,跌0.13%；沪镍121200，涨1.81%；铁矿848.5，平；焦炭2373.5，跌1.17%；焦煤1399.5，涨4.05%；原油288.8，涨6.49%；布伦特油47.82，涨4.34%；
农产品：豆油7510,跌1.80%；玉米2614，跌0.98%；棕榈油6576，跌0.09%；郑棉14610，涨1.46%；郑麦2639，跌1.35%；白糖5157，涨1.22%；苹果7147，涨0.29%；红枣9850，跌1.50%；
汇率：欧元/美元1.19，涨0.46%；美元/人民币6.59，涨0.08%；美元/港元7.75，平。
 
二、重点推荐
1、上交所：上市公司信披应合理、审慎、客观，不得利用市场热点进行概念炒作
事件：2020年11月24日，上交所发布《上市公司自律监管规则适用指引第3号——信息披露分类监管》(以下简称《指引》)。这是上交所继信息披露直通车、分行业信息披露监管、“刨根问底”式监管之后，总结监管实践经验，主动适应市场需要，在监管方式上作出的又一次提升优化。上交所将以分类监管为重要抓手，深入贯彻国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)，认真践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针，按照证监会的统一部署，充分发挥交易所一线监督及自律管理职责，持续提升监管效能。
点评：随着市场制度的完善以及监管水平的提升，上市公司信息披露将会受到更加严格的监管，上市公司信息披露将会更加规范化，市场的有效性将会得到较大程度的提升。投资者应尽量避开单纯依靠概念炒作，缺乏实际业绩支撑的短期操纵行为。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
 
2、中汽协：11月上中旬11家重点企业汽车产量同比增长9.6%
事件：中国汽车工业协会根据行业内11家重点企业上报的数据统计显示，2020年11月上中旬，11家重点企业汽车产量完成161.2万辆，同比增长9.6%。其中：乘用车产量完成137.9万辆，同比增长7.2%，商用车产量完成了23.3万辆，同比增长27.1%。
点评：今年国家多次出台汽车产业相关政策，包括鼓励各地松绑限购、延长补贴政策年限等，加之国内经济复苏势头明显，对于汽车的产销形成了较好的正面拉动。当前我国人均汽车保有量相较发达国家仍有较大的提升空间，未来国内汽车产销有望延续景气，这对于产业链上下游相关公司将构成深度受益。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
 
三、市场点评
市场点评：沪指将围绕3400点拉据震荡，可重点关注“顺周期”及中国制造
周二A股各大指数小幅震荡回落，沪指回踩3400点关口。行业板块方面，有色金属、输配电气、煤炭采选、电子元件等相对涨幅靠前，黄金、军工、种业等相对跌幅居前。盘面上看板块呈现良性轮动表现，预计沪指将围绕3400点拉锯震荡消化为主。震荡市中建议投资者把握板块轮动机会，短线可关注科技股的反弹机会，中线可关注顺周期股及中国制造。板块可重点关注：金融、地产、光伏、有色、电子元件、化工等板块。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
宏观视点：经济复苏预期强化，顺周期有色迎机会
事件：经济复苏与通胀预期的提升利好于顺周期的、跟宏观经济相关性大的大宗商品有色金属。宏观经济预期的边际向好，推动了有色金属价格的进一步上涨。　
点评：国内经济的稳步增长，支撑了有色金属行业下游的消费需求。自11月以来LME铜价、铝价、锌价分别上涨5.60%、5.65%、6.06%。而随着今年四季度与明年一季度疫苗研发顺利推进的利好不断加强市场对于经济复苏预期，将持续驱动有色金属价格的上涨，建议阶段性可积极把握相关机会。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
证券行业：资本市场全面深改将是证券板块的核心驱动因素，估值静待提升
资本市场全面深改将是证券板块的核心驱动因素，券商股有望实现估值业绩双提升。个股层面，头部券商估值低，业绩稳定，资本实力强劲，且将受益政策倾斜和行业集中度提升，适合长期关注并持有，非头部券商中建议关注投行或财富管理实力突出的中小券商。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
 
 

5. 沪指年线附近企稳，周期板块涨幅居前

盘面观察
周一A股走势分化，沪市低开高走靠稳，深市继续震荡下探，两市成交额4201亿元。盘面观察，钢铁行业、煤炭采选、水泥建材等板块涨幅居前，知识产权、数字中国、国产软件等板块跌幅居前。两市涨停51家，跌停31家，北向资金净流入56亿。截止收盘，沪指报2906.17点，涨0.72%，深成指报9626.36点，跌0.01%，创指报1661.77点，跌1.07%。
后市展望
近期市场因部分基金公司年终考核提前至11月底，机构调仓换股导致市场剧烈震荡，年内涨幅巨大的消费价值类核心资产标的和自主可控科技类核心资产标的都在高位出现剧烈震荡调整，市场风格从机构资金抱团的部分核心标的阶段转向低位低估值的周期板块，今日钢铁、煤炭、水泥、有色、化工、石油等板块集体涨幅居前，而创业板股票继续下跌。广发策略团队认为，年初至今基金重配的强势行业近期领跌，意味着“年末切换”行情正在发生，而发生的原因是高-低估值水平差距处于历史较高水平，而当前的流动性环境不支持高估值品种继续“上拔”，引发的天平修复动能，所以，短期策略上切换到“低估值”配置上。从行业指数过去十年的估值来看，PE分位和PB分位都处于相对低估的行业是建筑材料、化工、房地产和公用事业，机械、电气设备、采掘等次之，而从深沪指数过去十年的估值来看，上证指数和中证500的PE分位和PB分位都处于个位数的相对低估。整体来看，目前市场的整体估值水平也处相对低位，股指继续向下调整空间不大，短期市场发生的风格切换更多是对高-低估值水平的一种内部结构修复调整，中长期来看，行业龙头核心资产仍将长期享有一定的溢价。
操作策略
     策略上，MSCI明天要对A股完成第三步纳入，上证50为代表的核心资产以及这次新增纳入的中小盘品种都有望走出一定修复行情，可重点在建材、化工、机械、电气设备等板块寻找低估值标的，短期参与估值修复行情。【投资顾问 罗利民，执业证书编号：S0260611010126】

6. 大盘指数延续上涨，沪指兵临3000点，下周A股怎么走技术面怎么看

7. 顺周期股爆发，沪指重返3400点，重点关注“顺周期”+“可选消费”

【本期摘要】
重点推荐
国资委：加强精益化管理，打造世界一流企业
中国汽车芯片产业创新战略联盟成立
 
市场点评
市场点评：顺周期股爆发，沪指重返3400点，重点关注“顺周期”+“可选消费”
宏观视点：政策红利释放，机器人概念走强，国产机器人或迎快速扩张
房地产行业：销售面积增速创年内新高，开工回暖竣工大幅改善
 
期货情报
金属能源：黄金395.70,涨0.26%；铜53980,涨1.64%；螺纹钢3808，跌1.45%；橡胶14630，涨1.70%；PVC指数7345，涨1.10%；郑醇2274, 跌0.18%；沪铝15625,涨0.39%；沪镍119790，涨2.35%；铁矿841.0，跌1.46%；焦炭2374.5，跌0.96%；焦煤1358.5，涨3.82%；沥青2400,涨3.09%；胶板293.30，涨7.81%；布伦特油45.83，涨0.81%；
农产品：豆油7554,跌2.70%；玉米2647，涨0.84%；棕榈油6512，跌3.58%；郑棉14430，涨0.24%；郑麦2669，跌0.26%；白糖5142，涨1.66%；苹果7146，跌0.65%；红枣9995，涨1.01%；
汇率：欧元/美元1.18，跌0.17%；美元/人民币6.59，涨0.37%；美元/港元7.75，跌0.01%。
 
二、重点推荐
1、国资委：加强精益化管理，打造世界一流企业
事件：记者23日从国务院国资委了解到，国资委扎实推进对标世界一流管理提升行动，要求中央企业和地方国有重点企业落实国企改革三年行动方案部署，促进管理与改革创新良性互动，实现企业高质量发展。加强管理是企业发展的永恒主题。我国国有企业经过多年改革发展，规模实力显著提升，但与世界一流企业相比，仍存在质量效益不高、管理方式粗放、国际竞争力不强等突出问题。今年年中，国资委启动国有重点企业对标世界一流管理提升行动，计划用2至3年时间，推动中央企业和地方国有重点企业基本形成系统完备、科学规范、运行高效的中国特色现代国有企业管理体系。
点评：我国世界500强国企数量众多，但普遍存在着大而不强的情况，利润率与净资产收益率与世界一流企业存在较大的差距。随着近年来一系列国企改革及提质增效措施的推进，未来这些大型国企存在较大的经营改善空间，一旦业绩向好，将对资本市场形成较好的映射。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
 
2、中国汽车芯片产业创新战略联盟成立
事件：近日，在科技部、工信部、北京市政府指导下，由国家新能源汽车技术创新中心牵头，中国汽车芯片产业创新战略联盟一届一次理事会暨成立大会在京召开。联盟将推动汽车芯片及相关核心技术国产替代和国际合作，推动构建完整的关键汽车芯片自主供给体系和内循环格局，保障产业链的安全性和稳定性，提升我国汽车芯片产业的核心竞争力。
点评：随着汽车迈入智能化网联化时代，汽车芯片的使用量将大幅提升，我国作为全球最大的汽车产销国，未来对于汽车芯片的需求量将出现爆发式增长，基于国产替代逻辑，相关公司将深度受益。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
 
三、市场点评
市场点评：顺周期股爆发，沪指重返3400点，重点关注“顺周期”+“可选消费”
周一各大指数继续延续震荡反弹，其中上证指数表现相对强势，放量高开高走，突破3400点整数关，截至收盘，沪指涨1.09%，报收3414点；深成指涨0.74%，报收13955点；创业板指涨0.72%，报收2686点。盘面上，券商、有色、煤炭、酿酒等板块涨幅居前，酒店餐饮、猪肉、日用化工等板块跌幅居前。北上资金净流入约33亿元，其中沪股通净流入32.9亿元，深股通净流入5203万元。盘面看市场整体做多情绪仍在升温，考虑当前中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”及部分“可选消费”将有望继续成为A股市场阶段行情主线，操作上可适当重点关注布局。建议重点关注：大金融、地产建材、有色、半导体、特斯拉、可选消费等板块。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
宏观视点：政策红利释放，机器人概念走强，国产机器人或迎快速扩张
事件：国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、人力资源和社会保障部、人民银行等六部门23日联合发布《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见》。意见提出，实施机器人及智能装备推广计划。
点评：宏微观均显示工业机器人行业在复苏途中，未来销量有望持续高增长，长远来看，工业机器人作为智能制造领域中最具代表性的设备，仍将是一个成长动力充足、充满投资机会的行业，建议适当积极关注配置相关龙头机会。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
房地产行业：销售面积增速创年内新高，开工回暖竣工大幅改善
地产投资增速高位走稳,竣工当月增速大幅改善。10月房地产开发投资额同比+12.7％,增速环比走阔0.7个百分点,投资增速高位走稳。整体来看,房地产投资增速仍维持高位运行,房地产投资韧性较足，建议关注相关龙头公司。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
 
 
 
 

8. 沪指大爆发，底部权重板块补涨

盘面观察
周三两市放量震荡高走，两市成交额9073亿。盘面观察，白酒、免税概念、在线旅游、房地产等板块涨幅居前，医疗行业、数字货币、光刻胶等板块跌幅居前。两市涨停77家，跌停29家，今日北向继续关闭。沪指涨1.38%，报3025.98点，深成指涨1.01%，报12112.96点，创指跌0.76%，报2419.63点。
后市展望
A股早盘一路走高，但午盘盘初快速跳水，不过随后再度上扬，在地产和大金融板块助攻下沪指大涨拿下3000点整数关口，回补3月初跳空缺口已近在咫尺，不过，由于资金从医疗和电子消费类科技股流出，创业板疲软收跌，资金从高位的板块转向低位的低估值板块，显示部分机构投资取向开始有所变化。今天包括地产、大金融、周期板块在内的底部权重股集体大爆发，也是行情发展到一定阶段的必然选择，由于“消费+医药+科技”的结构牛市已发展到炙热阶段，局部已出现抱团超买现象，部分机构开始兑现利润，转向更安全的低估值板块就在情理之中。消息面，中共中央会议审议通过了六大改革方案和指导意见，特别是在国企改革和农村宅基地方面的方案，点燃了一直低位徘徊的国企权重板块和房地产板块的行情，是今天沪指大爆发的直接原因。技术上，沪指一旦回补3月初缺口后，也将确立新的向上趋势，前期“深强沪弱”的格局后市有望阶段改变，可以适当关注权重板块的补涨机会。随着中报季已经到来，7月中旬将迎来中报业绩预告的密集披露，业绩将成为贯穿中报季的一个核心影响因素，低估值权重板块应也是投资者择股配置的考量方向。
操作策略 
建议继续关注三类行业：1)汽车及零部件、家电、轻工家居、酒店、旅游、传媒互联网等估值总体仍不高的泛消费；2)科技、光伏新能源及新能源汽车产业链等先进制造；3) 券商、保险、龙头地产、建材等低估值、景气在改善的泛金融与周期类行业。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：S0260611010126】